Avkastningen på netto eiendeler (RONA) er et finansielt forholdstall som måler et selskaps lønnsomhet ved å dele driftsinntektene etter skatt med dens bokførte verdi av totale eiendeler.
Avkastningen på netto eiendeler er en nyttig beregning for å evaluere et selskaps samlede lønnsomhet, da det ikke bare tar hensyn til et selskaps driftsinntekter, men også dets totale aktivabase.
Høy avkastning på netto eiendeler indikerer at et selskap genererer mye overskudd i forhold til eiendelene, mens lav avkastning på netto eiendeler indikerer at et selskap ikke genererer like mye overskudd i forhold til eiendelene.
For å beregne avkastningen på netto eiendeler, divider et selskaps driftsinntekt etter skatt med bokført verdi av totale eiendeler.
For eksempel, hvis et selskap har en driftsinntekt etter skatt på 1 million dollar og en bokført verdi av totale eiendeler på 10 millioner dollar, vil avkastningen på netto eiendeler være 10 %.
Avkastningen på netto eiendeler kan være en nyttig målestokk for å sammenligne lønnsomheten til ulike selskaper.
Det er imidlertid viktig å huske på at avkastningen på netto eiendeler kun er én beregning, og bør ikke brukes som eneste grunnlag for å ta investeringsbeslutninger.
Kan ROA være høyere enn ROE? ROA er forholdet mellom nettoinntekt og gjennomsnittlig forvaltningskapital, mens ROE er forholdet mellom nettoinntekt og gjennomsnittlig egenkapital. ROA kan være høyere enn ROE hvis et selskap har en stor mengde gjeld i forhold til egenkapital. Dette er fordi ROA inkluderer alle et selskaps eiendeler i nevneren, mens ROE bare inkluderer egenkapital. En høyere ROA betyr at et selskap genererer mer inntekt for hver dollar av eiendeler, mens en høyere ROE betyr at et selskap genererer mer inntekt for hver dollar av egenkapital.
Hvordan gjør du en DuPont-analyse?
En DuPont-analyse er en undersøkelse av et selskaps egenkapitalavkastning (ROE) som bryter ned ROE i tre separate elementer:
1. Fortjenestemargin
2. Eiendelsomsetning
3. Finansiell gearing
Ved å bryte ned ned ROE på denne måten, kan analytikere få en bedre forståelse av driverne for ROE og identifisere potensielle forbedringsområder.
1. Fortjenestemargin: Dette er et mål på hvor mye fortjeneste et selskap tjener for hver dollar i salg. En høyere fortjenestemargin indikerer at et selskap er mer effektivt til å generere fortjeneste.
2. Asset turnover: Dette er et mål på hvor effektivt en bedrift bruker sine eiendeler til å generere salg. En høyere omsetning av eiendeler indikerer at en bedrift er mer effektiv til å bruke sine eiendeler.
3. Finansiell gearing: Dette er et mål på hvor mye gjeld et selskap har i forhold til egenkapitalen. En høyere finansiell innflytelse indikerer at et selskap er mer belånt og derfor mer risikabelt.
DuPont-analysen er et nyttig verktøy for å analysere et selskaps ROE, men det er viktig å huske at det kun er ett verktøy og bør brukes sammen med andre økonomiske analyseteknikker.
Hva betyr en negativ ROE?
En negativ ROE indikerer at et selskap taper penger på hver dollar som aksjonærene har investert. Selskapet kan tape penger totalt sett, eller det kan tjene penger, men ikke nok til å dekke kostnadene for egenkapitalen. Uansett, en negativ ROE er ikke et godt tegn for aksjonærene.
Det kan være flere årsaker til at et selskap kan ha en negativ avkastning på egenkapitalen. Det kan være at selskapet er i en syklisk bransje og er i en nedgangssyklus. Det kan være at selskapet satser stort på vekst og ennå ikke er lønnsomt. Eller det kan være at selskapet rett og slett er feilstyrt og ikke genererer nok inntekter til å dekke kostnadene.
Uansett årsak, er en negativ ROE ikke et godt tegn for aksjonærene. Hvis selskapet ikke tjener penger på investeringen, vil de sannsynligvis tape penger. Og hvis selskapet ikke genererer nok inntekter til å dekke kostnadene, står det i fare for å gå konkurs.
Hva er de fem DuPont-forholdene?
1. Driftsmargin: Driftsmargin er et mål på en bedrifts lønnsomhet. Det beregnes ved å dele et selskaps driftsinntekter med dets totale inntekter.
2. Omsetning av eiendeler: Omsetning av eiendeler er et mål på en bedrifts effektivitet i å bruke sine eiendeler til å generere salg. Det beregnes ved å dele et selskaps totale inntekter med dets totale eiendeler.
3. Egenkapitalmultiplikator: Egenkapitalmultiplikator er et mål på et selskaps økonomiske innflytelse. Det beregnes ved å dele et selskaps totale eiendeler med dets totale egenkapital.
4. Avkastning på eiendeler: Avkastning på eiendeler er et mål på en bedrifts lønnsomhet. Det beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med dets totale eiendeler.
5. Avkastning på egenkapital: Egenkapitalavkastning er et mål på en bedrifts lønnsomhet. Det beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med dets totale egenkapital.
Hva betyr negativ ROA?
Negativ avkastning på eiendeler (ROA) indikerer at et selskap taper penger på hver dollar av investering i eiendelene. Dette forholdet er et mål på hvor godt et selskap bruker sine eiendeler til å generere fortjeneste.Et selskap med negativ ROA genererer ikke nok inntekter til å dekke driftskostnadene.
Avkastningsgraden (ROA) måler lønnsomheten til et selskap i forhold til dets totale eiendeler. Dette forholdet beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med dets totale eiendeler. Et selskap med negativ ROA genererer ikke nok inntekter til å dekke driftskostnadene.
Det er noen mulige forklaringer på hvorfor et selskap kan ha en negativ ROA. Det kan være at selskapet investerer i eiendeler som ikke er produktive, eller at det ikke effektivt bruker eiendelene det har. Selskapet kan også bære mye gjeld, noe som kan tynge fortjenesten.
Uansett årsak, er en negativ ROA ikke et godt tegn for et selskap. Det indikerer at selskapet ikke genererer nok inntekter til å dekke kostnadene sine. Dette kan være et tegn på økonomiske problemer og kan føre til at selskapet må kutte ned på driften eller til og med erklære seg konkurs.