En valutaopsjon er en type opsjon som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en spesifisert valuta til en spesifisert valutakurs på eller før en spesifisert dato. Valutaopsjoner brukes av valutahandlere for å sikre seg mot valutakursrisiko, eller for å spekulere i endringer i valutakurser.
Hva er fordelene med en valutaopsjonskontrakt som et sikringsverktøy sammenlignet med terminkontrakten?
Hovedfordelen med en valutaopsjonskontrakt som et sikringsverktøy er at den gir innehaveren muligheten til å begrense nedsiderisikoen. Med en terminkontrakt er innehaveren eksponert for hele omfanget av eventuelle ugunstige bevegelser i den underliggende valutaen, mens de med en opsjonskontrakt kan velge å la opsjonen utløpe dersom valutaen beveger seg mot dem, og begrense deres tap til premien som betales for valget.
En annen fordel med opsjoner er at de kan brukes til å generere inntekter gjennom skrivealternativer. Dette er ikke mulig med forwards.
Hva skjer hvis du ikke selger opsjoner før utløp?
Hvis du ikke selger opsjonene dine før utløp, har du noen forskjellige utfall som kan oppstå, avhengig av hvilken type opsjon du har kjøpt.
Hvis du har kjøpt en kjøpsopsjon, satser du på at den underliggende eiendelen vil øke i verdi. Hvis eiendelen øker i verdi, kan du selge opsjonen tilbake med fortjeneste. Hvis eiendelen ikke øker i verdi, vil opsjonen utløpe verdiløs og du vil miste den opprinnelige investeringen.
Hvis du har kjøpt en salgsopsjon, satser du på at den underliggende eiendelen vil synke i verdi. Hvis eiendelen synker i verdi, kan du selge opsjonen tilbake med fortjeneste. Hvis eiendelen ikke synker i verdi, vil opsjonen utløpe verdiløs og du vil miste den opprinnelige investeringen.
Hvis du har en opsjonskontrakt til den utløper og den utløper verdiløs, vil du ha tapt 100 % av den opprinnelige investeringen.
Hvordan beregnes valutaopsjon?
For å beregne valutaopsjonen må man først bestemme det underliggende valutaparet, innløsningskursen, utløpsdatoen og volatiliteten.
Det underliggende valutaparet er valutaparet som handles. Innløsningskursen er prisen som opsjonen kan utøves til. Utløpsdatoen er datoen opsjonen utløper. Volatiliteten er et mål på det underliggende valutaparets prisbevegelser.
Når disse faktorene er bestemt, kan man bruke en valutaopsjonskalkulator for å beregne valutaopsjonen.
Når bør du utøve valutaopsjoner?
Tidspunktet for når valutaopsjoner skal utøves avhenger av en rekke faktorer, inkludert type opsjon, det underliggende valutaparet og markedsforholdene på det tidspunktet.
For eksempel, hvis du har en kjøpsopsjon på EUR/USD, vil du ønske å utøve opsjonen hvis EUR/USD-kursen stiger over innløsningskursen for opsjonen. Omvendt, hvis du har en salgsopsjon på EUR/USD, vil du ønske å utøve opsjonen hvis EUR/USD-kursen faller under strikekursen for opsjonen.
Generelt sett utøves valutaopsjoner oftest ved eller nær utløp, siden dette er når den største tidspremien har erodert fra opsjonens verdi. Det kan imidlertid være tider når det er fornuftig å utøve en opsjon før utløp, for eksempel hvis du har en dyp-i-pengene-opsjon eller hvis det er et stort bevegelse i det underliggende valutaparet.
Når valutaalternativer utløper?
I USA utløper de fleste valutaopsjoner den siste fredagen i utløpsmåneden. Hvis fredag er en helligdag, vil opsjonene utløpe torsdagen før ferien.
Utløpstiden for valutaopsjoner er vanligvis kl. 10 New York-tid, men dette kan variere avhengig av megler.