En barriereopsjon er en eksotisk type opsjon som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til enten å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en forhåndsbestemt pris eller innløsningspris. Eiendelen kan være alt fra en aksje eller råvare til en valuta eller rente.
Barrierealternativer er også kjent som knock-out-alternativer, binære opsjoner eller alt-eller-ingenting-alternativer.
Det er to hovedtyper av barrierealternativer:
Opp-og-ut-barrierealternativer: Disse alternativene utløses og blir ugyldige hvis den underliggende aktivaprisen stiger over den forhåndsbestemte streikprisen.
Ned-og-ut-barrierealternativer: Disse opsjonene utløses og blir ugyldige hvis den underliggende aktivaprisen faller under den forhåndsbestemte streikprisen.
Barrierealternativer brukes vanligvis av hedgefond og andre sofistikerte investorer for å beskytte mot potensielle tap i volatile markeder.
Hvor handles barriereopsjoner for det meste?
De fleste barrierealternativer handles over-the-counter (OTC) i stedet for på børser. Dette er fordi barrierealternativer vanligvis er tilpasset de spesifikke behovene til kjøperen og selgeren, og er ikke standardiserte som børshandlede opsjoner.
Det finnes noen få børshandlede barrierealternativer, men de er relativt sjeldne. De vanligste børsomsatte barriereopsjonene er enkeltaksjeopsjoner som har en barriere til prisen på den underliggende aksjen. Disse opsjonene handles på International Securities Exchange (ISE). Er barrierealternativer amerikanske eller europeiske? Det finnes to typer barrierealternativer: amerikanske og europeiske. Amerikanske barriereopsjoner kan utøves når som helst før utløp, mens europeiske barriereopsjoner kun kan utøves ved utløp.
Hva er alternativet med dobbel barriere?
En dobbel barriereopsjon er en type eksotisk opsjon som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til enten å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en forhåndsbestemt pris («barriere»-prisen) på eller før en spesifisert utløpsdato. Hvis den underliggende eiendelens pris når barriereprisen før utløp, utløper opsjonen automatisk.
Alternativet med dobbel barriere ligner på et tradisjonelt alternativ, bortsett fra at det har to barrierepriser i stedet for én. Den første barrieren er "knock-in"-prisen, som er prisen som opsjonen blir aktiv til. Den andre barrieren er "knock-out"-prisen, som er prisen som opsjonen utløper til.
Alternativet med dobbel barriere er et nyttig verktøy for å sikre eller spekulere i prisen på en underliggende eiendel. Den kan brukes til å beskytte mot nedsiderisiko eller for å utnytte oppsidepotensialet.
Den viktigste fordelen med alternativet med dobbel barriere er at det gir innehaveren fleksibilitet til å velge hvilken retning han vil ta på den underliggende eiendelen. For eksempel, hvis en trader er optimistisk på en eiendel, kan de kjøpe en dobbel barriere kjøpsopsjon. Hvis eiendelens pris stiger over knock-in-prisen, blir opsjonen aktiv og traderen vil tjene penger hvis eiendelens pris fortsetter å stige. Hvis eiendelens pris faller under knock-out-prisen, utløper opsjonen og traderen vil miste investeringen.
Alternativet med dobbel barriere er et relativt komplekst finansielt instrument og passer ikke for alle investorer. Det er viktig å forstå risikoene og fordelene forbundet med denne typen opsjoner før handel.
Hva er en lang sommerfuglstrategi?
En lang sommerfugl er en opsjonshandelsstrategi som innebærer kjøp og salg av tre opsjonskontrakter med samme utløpsdato, men forskjellige innløsningspriser. Innløsningskursen på de to solgte kontraktene er nærmere gjeldende pris på den underliggende eiendelen enn innløsningskursen på den kjøpte kontrakten. Den lange sommerfuglstrategien brukes når traderen tror prisen på den underliggende eiendelen vil forbli relativt stabil.
Den lange sommerfuglstrategien lages ved å kjøpe en opsjonskontrakt i pengene, selge to opsjonskontrakter uten penger og kjøpe en opsjonskontrakt utenom pengene. Alle de tre opsjonskontraktene har samme utløpsdato. Den lange sommerfuglstrategien er også kjent som en lang kondor.
Hva er et alternativ for omvendt knock-out?
En omvendt knock-out-opsjon er en opsjon der innløsningskursen økes gradvis etter hvert som den underliggende aktivaprisen synker. Opsjonen blir slått ut, eller blir ugyldig, hvis den underliggende aktivaprisen faller under innløsningskursen når som helst i løpet av opsjonens levetid.
Fordelen med et omvendt knock-out-alternativ er at det lar investoren delta i oppsiden av den underliggende eiendelen samtidig som den beskytter mot nedsiden.
La oss for eksempel si at du er positiv på ABC-aksjer og tror at den vil øke i verdi i løpet av de neste månedene. Du er imidlertid bekymret for et potensielt fall i aksjekursen.
En måte å beskytte seg mot et fall i aksjekursen er å kjøpe en omvendt knock-out salgsopsjon.Dette alternativet vil gi deg rett til å selge ABC-aksjer til en innløsningspris på $100.
Hvis aksjekursen synker, vil innløsningskursen på opsjonen din øke. Hvis aksjekursen når som helst faller under $100, vil opsjonen din bli slått ut og du vil ikke lenger ha rett til å selge aksjen.
Men hvis aksjekursen øker, vil du fortsatt ha rett til å selge aksjen til $100. Hvis aksjekursen øker over $100, kan du selge opsjonen med fortjeneste.
Alternativet for omvendt knock-out er et verktøy som kan brukes til å beskytte mot nedsiderisiko mens du fortsatt deltar i oppsiden av den underliggende eiendelen.