En obligasjonsopsjon er et finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en obligasjon til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Obligasjonsopsjoner brukes av investorer for å sikre seg mot renterisiko, eller for å spekulere i retningen på obligasjonsmarkedet.
Den vanligste typen obligasjonsopsjon er kjøpsopsjonen, som gir innehaveren rett til å kjøpe obligasjonen til en bestemt pris, kjent som innløsningskursen. Salgsopsjoner gir innehaveren rett til å selge obligasjonen til innløsningskurs. Obligasjonsopsjoner kan handles på børs, eller over-the-counter.
Obligasjonsopsjoner prises vanligvis ved å bruke en modell som Black-Scholes-modellen. De viktigste inputene i modellen er gjeldende markedspris på obligasjonen, innløsningskursen, tiden til forfall, renten og volatiliteten i obligasjonsmarkedet.
Er opsjoner det samme som obligasjoner?
Obligasjoner og opsjoner er begge typer finansielle verdipapirer, men de har forskjellige egenskaper. Obligasjoner er gjeldspapirer som representerer et lån fra obligasjonseieren til utstederen, og utstederen godtar å betale renter og tilbakebetale hovedstolen på et senere tidspunkt. Opsjoner er verdipapirer som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris innenfor en viss tidsperiode.
Både obligasjoner og opsjoner kan omsettes på børser, og begge kan brukes til å spekulere i fremtidige prisbevegelser til en underliggende eiendel. På grunn av deres forskjellige strukturer har imidlertid obligasjoner og opsjoner en tendens til å bli brukt til forskjellige formål. For eksempel brukes ofte obligasjoner til å generere inntekter, mens opsjoner ofte brukes til å spekulere i prisbevegelser.
Når bør jeg kjøpe obligasjoner i stedet for aksjer?
Hovedgrunnen til å kjøpe obligasjoner i stedet for aksjer er å redusere risikoen.
Obligasjoner er generelt mindre risikable enn aksjer. De har en tendens til å gi stabilitet og inntekt, mens aksjer har en tendens til å være mer volatile og gi kapitalgevinster.
Obligasjoner er imidlertid ikke uten risiko. Rentene kan stige, noe som vil redusere verdien av obligasjoner. Og hvis et selskap går konkurs, kan det hende at obligasjonseierne ikke får pengene tilbake.
Så det avhenger virkelig av dine investeringsmål og risikotoleranse. Ønsker du stabilitet og inntekt kan obligasjoner være et godt valg. Hvis du er villig til å ta på deg mer risiko for potensialet for høyere avkastning, kan aksjer være et bedre valg.
Hvorfor ville du sette en obligasjon?
En obligasjon er et gjeldspapir, som betyr at den representerer et lån fra obligasjonsutstederen til obligasjonseieren. Utstederen godtar å betale obligasjonseieren en fast rente (kupongrente) for en bestemt tidsperiode (forfallsdato), og å tilbakebetale hovedstolen (pålydende) av lånet på forfallsdatoen.
Hovedgrunnen til at investorer vil sette en obligasjon er for inntekten den gir. Kupongbetalingene gir en inntektsstrøm som kan brukes til å finansiere andre investeringer eller utgifter. I tillegg har obligasjoner en tendens til å være mindre volatile enn aksjer, slik at de kan gi stabilitet til en portefølje.
En annen grunn til å holde obligasjoner er for diversifisering. Ved å holde en blanding av aksjer og obligasjoner kan investorer redusere den totale risikoen for porteføljen deres. Dette er fordi aksjer og obligasjoner har en tendens til å bevege seg i forskjellige retninger i markedet. For eksempel, når aksjekursene faller, kan obligasjonskursene stige, og omvendt.
endelig kan obligasjoner være en god investering for de som er ute etter sikkerhet og stabilitet. Dette er fordi kupongbetalingene og obligasjonens pålydende verdi begge er faste, slik at investoren vet nøyaktig hvor mye inntekt de vil motta og når de vil motta den. I tillegg er obligasjoner vanligvis mindre volatile enn aksjer, så de kan gi et mål på stabilitet til en portefølje.
Hva er opsjonsfri obligasjon?
En obligasjon uten opsjoner knyttet til den er kjent som en opsjonsfri obligasjon. Obligasjonseieren har ikke rett til å kjøpe eller selge det underliggende verdipapiret til en fastsatt pris, slik de ville gjort med en kjøpsopsjon eller salgsopsjon. Opsjonsfrie obligasjoner er mindre risikable enn obligasjoner med opsjoner knyttet til dem, men de tilbyr også mindre potensiell oppside. Hva er en Bermuda-anrop? En Bermuda-anrop er en eksotisk opsjonskontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe en spesifisert eiendel til en fastsatt pris på eller før en bestemt dato. Nøkkeltrekket til en Bermuda-samtale er at den kun kan utøves på visse forhåndsbestemte datoer, kjent som treningsdatoer.