Vomma er andre ordens følsomhet av en opsjons vega for endringer i implisitt volatilitet. Det er et mål på en opsjons følsomhet for endringer i implisitt volatilitet, og er også kjent som "skjev risiko" eller "volatilitetsrisiko."
Hva er Zomma?
En opsjon er en kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på eller før en bestemt dato. En kjøpsopsjon gir innehaveren rett til å kjøpe eiendelen, mens en salgsopsjon gir innehaveren rett til å selge eiendelen.
Zomma er den greske bokstaven som brukes til å representere konveksiteten til et alternativ. Konveksitet er et mål på hvordan prisen på en opsjon endres i forhold til endringer i den underliggende eiendelens pris. En kjøpsopsjon med positiv konveksitet vil øke i verdi ettersom den underliggende eiendelens pris øker. En salgsopsjon med positiv konveksitet vil øke i verdi ettersom den underliggende eiendelens pris synker.
Hvorfor øker Vega med volatiliteten?
Vega er et mål på følsomheten til en opsjons pris for endringer i den underliggende eiendelens volatilitet. Generelt, når volatiliteten øker, vil verdien av en opsjon også øke (alt annet likt).
Det er noen årsaker til dette. For det første, når volatiliteten er høy, er sannsynligheten for at den underliggende eiendelen beveger seg kraftig i begge retninger (dvs. tjene eller tape mye penger) også høy. Dette betyr at det er mer potensial for muligheten til å tjene eller tape penger, og derfor er opsjonen mer verdifull.
For det andre betyr høy volatilitet også at det er mer sannsynlig at den underliggende eiendelen beveger seg inn i eller ut av opsjonens «utløsningspris» (kursen som opsjonen kan utøves til). Dette betyr at alternativet er mer sannsynlig å være "in the money" (dvs. ha positiv egenverdi) og derfor være verdt mer.
Til slutt betyr høy volatilitet også at tidsverdien av opsjonen er høyere. Dette er fordi det er større sjanse for at den underliggende eiendelens pris vil bevege seg nok i løpet av opsjonens levetid til å gjøre opsjonen mer verdifull. Hva er alternativet Vanna? Vannaen til en opsjon er et mål på følsomheten til opsjonsprisen for endringer i den underliggende eiendelens volatilitet. Det er også noen ganger referert til som "volatiliteten til opsjonsprisen."
Er Volga det samme som Vomma?
Volga og Vomma er to forskjellige, men relaterte mål for volatiliteten til en underliggende eiendel. Volga måler endringen i prisen på en opsjon med hensyn til én prosent endring i den underliggende eiendelens volatilitet. Vomma måler endringen i vega for en opsjon med hensyn til én prosent endring i det underliggende aktivaets volatilitet.
Hva er Vega-alternativet gresk?
Vega er et mål på endringshastigheten til en opsjons pris med hensyn til endringer i den underliggende eiendelens volatilitet. Det blir noen ganger referert til som "kappa" til et alternativ.
Vega er en viktig greker fordi den måler en opsjons følsomhet for endringer i det underliggende aktivaets volatilitet. Når volatiliteten er høy, er vega positiv, og når volatiliteten er lav, er vega negativ.
Vegen til en opsjon er den delvise deriverte av opsjonens pris med hensyn til den underliggende eiendelens volatilitet.
frac{partial V}{partial sigma}
Vega er et mål på beløpet som en opsjons pris endres med når det underliggende aktivaets volatilitet endres.
Vega er positiv når opsjonens pris øker når den underliggende eiendelens volatilitet øker.
Vega er negativ når opsjonens pris synker når den underliggende eiendelens volatilitet øker.