. Yield to Maturity (YTM): What It Is, Why It Matters, Formel.
Er høy avkastning til forfall bra?
En høy yield til forfall anses generelt å være god, da det indikerer at obligasjonen vil betale ut en høyere rente enn de fleste andre obligasjoner. Dette kan være fordelaktig for investorer som er ute etter en høyere avkastning på investeringen.
Hva er formelen for obligasjonsrente?
Formel for obligasjonsavkastning refererer til beregningen som brukes til å bestemme avkastningen til en obligasjon. Avkastningen av en obligasjon er avkastningen som en investor får fra å holde obligasjonen, og uttrykkes vanligvis som en prosentandel. Formelen for obligasjonsavkastning tar hensyn til kupongrenten, lengden på forfallstid og gjeldende markedspris på obligasjonen.
Det finnes flere forskjellige formler for obligasjonsrente, men den vanligste er formelen for avkastning til forfall (YTM). For å beregne YTM, må du vite kupongrenten, markedsprisen på obligasjonen, obligasjonens pålydende verdi og lengden på forfallstid. Du kan da bruke følgende formel:
YTM = (kupongrente + markedspris - pålydende verdi) / (pålydende * lengde på forfallstid)
La oss for eksempel si at du har en obligasjon med en kupongrente på 5 %, en markedspris på 1 000 dollar, en pålydende verdi på 1 000 dollar og en forfallsdato på 10 år. Ved å bruke YTM-formelen vil vi beregne avkastningen som følger:
YTM = (5 % + $1000 - $1000) / ($1000 * 10 år)
= 0,05 + ($1000 - $1000) / $10,000
= 0 + 0 / $10 000
= 0,05
Så i dette eksemplet vil obligasjonens avkastning til forfall være 5 %.
Hvordan er prisen og avkastningen til forfall YTM relatert til en obligasjon?
Prisen og avkastningen til forfall (YTM) på en obligasjon er omvendt relatert. Dette betyr at når prisen på en obligasjon øker, synker YTM, og omvendt. Grunnen til dette er at når en obligasjonskurs øker, blir kupongbetalingene relativt mindre attraktive, og derfor synker obligasjonens YTM. På samme måte, når en obligasjonskurs synker, blir kupongbetalingene relativt mer attraktive, og derfor øker obligasjonens YTM.
Hva er et eksempel på avkastning? Et eksempel på avkastning er avkastningen på en obligasjon. Når du kjøper en obligasjon, låner du penger til utstederen for en bestemt periode. I bytte samtykker utstederen til å betale deg renter til en fastsatt rente, og å returnere hovedstolen når obligasjonen forfaller. Avkastningen er avkastningen på investeringen din, tar hensyn til både rentebetalinger og avkastningen på hovedstolen din.
Hvorfor er YTM annerledes enn kupongrenten?
Kupongrenten er renten som en obligasjon betaler årlig, mens YTM er avkastningen til forfall, som er avkastningen som en obligasjonseier vil motta hvis obligasjonen holdes til den forfaller. Forskjellen mellom de to prisene er at kupongrenten er fast, mens YTM endres over tid ettersom markedsforholdene endres.
Grunnen til at YTM er annerledes enn kupongrenten er fordi YTM tar hensyn til tidsverdien av penger, noe som betyr at den tar hensyn til at en dollar i dag er verdt mer enn en dollar i fremtiden. YTM tar også hensyn til muligheten for at obligasjonen kan kalles opp før forfallsdatoen, noe som vil resultere i at obligasjonseieren mottar mindre enn obligasjonens pålydende verdi.
YTM er generelt høyere enn kupongrenten, fordi YTM står for tidsverdien av penger og muligheten for at obligasjonen kan kalles, mens kupongrenten ikke gjør det.