Et relativ verdifond er en type hedgefond som bruker en strategi for å investere i verdipapirer som er undervurdert av markedet. Målet med et fond med relativ verdi er å generere avkastning ved å utnytte avvik i prisene på verdipapirer.
Fond med relativ verdi investerer vanligvis i en rekke verdipapirer, inkludert aksjer, obligasjoner og råvarer. De kan også ta korte posisjoner i verdipapirer som de mener er overvurdert.
Fond med relativ verdi forvaltes ofte av team av analytikere og tradere som spesialiserer seg på bestemte aktivaklasser eller bransjer. Fondsforvalterne bruker en rekke kvantitative og kvalitative metoder for å identifisere investeringsmuligheter.
Fond med relativ verdi tar typisk resultatbaserte honorarer, noe som betyr at fondsforvalterne kun mottar et honorar dersom de genererer positiv avkastning for investorene.
Hva er en rentestrategi for relativ verdi? En rentestrategi for relativ verdi er en hedgefondstrategi som søker å generere alfa ved å utnytte avvik i prisene på rentepapirer. Strategien innebærer å kjøpe og selge ulike typer rentepapirer for å tjene på spredningen mellom dem. For å lykkes må fondsforvalteren ha en dyp forståelse av rentemarkedet og sammenhengene mellom ulike typer verdipapirer.
Hva er makrofond?
Makrofond er hedgefond som investerer i en rekke aktivaklasser i et forsøk på å tjene på globale makroøkonomiske trender. Disse fondene bruker vanligvis en blanding av fundamental og teknisk analyse for å ta investeringsbeslutninger.
Makrofond kan enten være lange/korte (vedde på en aktivaklasse for å øke eller redusere verdi) eller markedsnøytrale (forsøk på å tjene på bevegelsen til en aktivaklasse uten å ta en lang eller kort posisjon).
De vanligste aktivaklassene som makrofond investerer i er aksjer, obligasjoner, råvarer og valutaer. Disse fondene kan også investere i andre aktivaklasser som eiendom eller private equity.
Makrohedgefond har vokst i popularitet de siste årene, delvis på grunn av deres evne til å tjene på både stigende og fallende markeder. I tillegg tilbyr makrofond investorer diversifisering fra tradisjonelle investeringer som aksjer og obligasjoner.
Hva er forskjellen mellom absolutt verdi og relativ verdi?
Hovedforskjellen mellom absolutt og relativ verdi er at absolutt verdi fokuserer på den indre verdien av en investering, mens relativ verdi ser på hvordan investeringen sammenlignes med andre eiendeler.
Absolutt verdiinvestering er en strategi som søker å finne investeringer som er undervurdert av markedet. Relativ verdiinvestering, derimot, ser på hvordan en investering sammenlignes med en annen. For eksempel kan en investor med relativ verdi kjøpe en aksje som er undervurdert i forhold til det totale markedet, eller sammenlignet med andre aksjer i samme sektor. Hvorfor er relativ forskjell viktigere enn faktisk forskjell? Relativ forskjell er viktigere enn faktisk forskjell fordi det er et mer nøyaktig mål på risiko. Faktisk forskjell måler bare den absolutte forskjellen mellom to investeringsporteføljer, mens relativ forskjell måler den relative forskjellen mellom de samme porteføljene. Dette betyr at relativ forskjell tar hensyn til volatiliteten til porteføljene, som er en nøkkelfaktor for å måle risiko.
Hva er retningsbestemt hedgefond?
Retningsbestemte hedgefond er fond som satser på retningen til markedene. De er vanligvis lange/korte fond, noe som betyr at de tar både lange og korte posisjoner i forskjellige verdipapirer for å sikre innsatsene sine.
Retningsbestemte hedgefond kan enten være aktivt forvaltet eller indeksfølge. Aktivt forvaltede retningsbestemte hedgefond er de der fondsforvalteren tar alle beslutninger om hvilke verdipapirer som skal kjøpes og selges. Indeksfølgende retningsbestemte hedgefond sporer en spesifikk markedsindeks, for eksempel S&P 500.
Retningsbestemte hedgefond har vanligvis høyere avgifter enn andre typer hedgefond, siden de krever mer aktiv forvaltning.