Når en obligasjon sies å "trekke til pari", betyr det at obligasjonens pris stiger i forhold til pålydende. Med andre ord blir obligasjonen mer verdifull når den nærmer seg forfall. Dette blir vanligvis sett på som et godt tegn for investorer, da det betyr at obligasjonen sannsynligvis vil være verdt sin fulle verdi når den forfaller.
Hvorfor går obligasjoner ned når rentene går opp?
Grunnen til at obligasjoner går ned når rentene går opp, er fordi obligasjoner i praksis er lån, hvor obligasjonseieren låner ut penger til utstederen. Utstederen betaler deretter obligasjonseieren periodiske rentebetalinger, kjent som kupongrenten.
Når renten i markedet stiger, vil nyutstedte obligasjoner ha høyere kupongrente enn eksisterende obligasjoner. Dette betyr at utstederen må betale mer i rentebetalinger til obligasjonseieren, noe som reduserer den samlede verdien av obligasjonen.
Derfor, når rentene går opp, går obligasjonskursene ned.
Kan du tape penger på obligasjoner hvis de holdes til forfall?
En obligasjon er et gjeldspapir, som betyr at det representerer et lån som obligasjonsutstederen (vanligvis en stat eller et selskap) har gitt til investorer. Når du kjøper en obligasjon, låner du faktisk penger til utstederen, og de er enige om å tilbakebetale hovedstolen pluss renter over en bestemt tidsperiode.
Hvis du har en obligasjon til forfall, vil du motta hovedstolen tilbake pluss eventuelle renter som har påløpt. Derfor er det ikke mulig å tape penger på en obligasjon hvis du holder den til forfall.
Det er imidlertid viktig å merke seg at obligasjoner er utsatt for renterisiko, noe som betyr at verdien kan svinge som følge av endringer i rentenivået. Derfor, hvis du selger en obligasjon før den forfaller, kan du motta mindre enn obligasjonens pålydende verdi, og du kan tape penger.
Hvorfor er langsiktige obligasjoner mer følsomme for endringer i renten enn kortsiktige obligasjoner?
Grunnen til at langsiktige obligasjoner er mer følsomme for endringer i renten enn kortsiktige obligasjoner er på grunn av tidsverdien av penger. Tidsverdien av penger er konseptet om at penger er verdt mer nå enn det vil være i fremtiden. Dette er fordi penger kan investeres og tjene penger. Jo lengre tidsperiode, jo større er potensiell avkastning, så langsiktige obligasjoner er mer følsomme for endringer i renten. Er pålydende verdi av en obligasjon den fremtidige verdien? Pålydende verdi av en obligasjon er ikke den fremtidige verdien. Fremtidig verdi er verdien av obligasjonen ved forfall, som bestemmes av kupongrenten og gjeldende markedsforhold.
Hva er meningen med nullkupongobligasjoner?
En nullkupongobligasjon er et gjeldspapir som ikke betaler renter, men i stedet selges med en dyp rabatt fra pålydende. Obligasjonens pålydende tilbakebetales ved forfall.
Tenk deg for eksempel at du kjøper en nullkupongobligasjon på $1000 med 10 års løpetid til en pris på $500. Dette betyr at du betaler $500 i dag og vil motta $1000 om 10 år. De $500 du betaler i dag er hovedstolen din, eller pålydende, og $1000 du mottar om 10 år er også hovedstolen din.
Fordi nullkupongobligasjoner ikke gir noen periodiske rentebetalinger, blir de noen ganger referert til som "rene rabattobligasjoner."