. Contango: Hva det er, hvorfor det skjer og bakover
Hva er bedre contango eller bakover? Det er ikke noe riktig eller galt svar på dette spørsmålet, da det avhenger av næringsdrivendes individuelle forhold og mål. Hvis en trader ønsker å kjøpe en vare og holde den i lang tid, kan de foretrekke å vente på en periode med tilbakeføring, når futuresprisen er under spotprisen, for å kjøpe varen til en rabatt . Imidlertid, hvis en trader ønsker å dra nytte av kortsiktige prisbevegelser, kan de foretrekke å handle i en periode med contango, når futuresprisen er høyere enn spotprisen, for å fange premien. Er oljefutures i backwardation? Nei, oljefutures er for øyeblikket ikke i backwardation.
Hva er contango og backwardation i futuresmarkeder?
Contango og backwardation er to vanlige prisstrukturer i futuresmarkedet. I et contango-marked er prisene høyere i fremtiden enn de er i dag, mens prisene i et backwardation-marked er lavere i fremtiden enn de er i dag.
Contango er mer vanlig enn backwardation, ettersom de fleste varer produseres i et sakte og jevnt tempo, noe som betyr at det vanligvis er mer tilbud enn etterspørsel. Dette overskuddet driver prisene ned i nåtiden, mens forventningen om fremtidig etterspørsel driver prisene opp i fremtiden. Dette resulterer i et contangomarked.
Backwardation er mindre vanlig enn contango, da det vanligvis oppstår når det er en forventning om fremtidig mangel. Dette kan skyldes et forsyningssjokk, for eksempel en større værhendelse som skader avlingene, eller en økning i etterspørselen, for eksempel en ny teknologi som krever et sjeldent mineral. I begge tilfeller driver forventningen om fremtidig mangel prisene opp i nåtiden, mens forventningen om fremtidig overflod driver prisene ned i fremtiden. Dette resulterer i et tilbakestående marked.
Hvordan utbetales futures?
Utbetalingen for en futureskontrakt avhenger av den underliggende eiendelen, kontraktsstørrelsen og tick-verdien. Den underliggende eiendelen kan være en råvare, valuta, indeks eller aksje. Kontraktsstørrelsen er mengden av den underliggende eiendelen som omsettes. Avmerkingsverdien er minimumsprisen endringen som den underliggende eiendelen kan gjøre.
La oss for eksempel si at du kjøper en futureskontrakt for råolje som er på 1000 fat. Den nåværende prisen på råolje er $50 per fat og tick-verdien er $0,01. Hvis prisen på råolje går opp til $51 per fat, vil du tjene $1000 (1000 fat x $1). Hvis prisen på råolje går ned til $49 per fat, vil du tape $1000 (1000 fat x $1).
Hva er oljefutures contango-markedet?
Oljefutures contango-markedet er et marked der fremtidig oljepris er høyere enn dagens pris. Dette skjer når etterspørselen etter olje forventes å øke i fremtiden, noe som fører til høyere priser. Den motsatte situasjonen, der den fremtidige oljeprisen er lavere enn dagens pris, kalles et bakoverløpsmarked.