PMPT er et rammeverk for porteføljekonstruksjon som dukket opp på slutten av 1970-tallet. Den er basert på ideen om at investorer er risikovillige og søker å maksimere forventet avkastning. PMPT er en utvidelse av Modern Portfolio Theory (MPT), som ble utviklet på 1950-tallet. PMPT lemper på noen av forutsetningene til MPT, som eksistensen av en risikofri eiendel og muligheten til å forutsi avkastningen på eiendeler perfekt. PMPT er også basert på den effektive markedshypotesen, som sier at aktivapriser reflekterer all informasjon og er i likevekt.
PMPT har blitt kritisert for sin avhengighet av historiske data og sin manglende evne til å forutsi fremtidig avkastning. Det er imidlertid fortsatt et populært verktøy blant investorer og finansielle rådgivere.
Hvorfor er MPT viktig?
I finans er porteføljeteori studiet av hvordan man optimalt velger en portefølje av eiendeler. Markowitz sin porteføljeteori, også kjent som middelvariansanalyse, er et matematisk rammeverk for å konstruere kan brukes til å bestemme den optimale porteføljen.
Nøkkelideen bak MPT er at en investor kan konstruere en portefølje som vil maksimere forventet avkastning for et gitt risikonivå, eller minimere risikoen for en gitt forventet avkastning. Med andre ord gir MPT en måte å avveie risiko og avkastning når du tar investeringsbeslutninger.
Det er flere grunner til at MPT er viktig. For det første gir det en systematisk måte å tenke på og analysere investeringsbeslutninger på. For det andre kan det hjelpe investorer med å bygge porteføljer som er bedre tilpasset deres individuelle risikotoleranse og investeringsmål. Endelig har MPT vist seg å være en vellykket tilnærming til porteføljeforvaltning i praksis.
Hva er begrensningene for moderne porteføljeteori?
Det er en rekke begrensninger for moderne porteføljeteori som har blitt identifisert av finansforskere gjennom årene. En sentral begrensning er at teorien antar at investorer er rasjonelle og alltid handler i sin egen beste interesse. Dette er ikke alltid tilfelle i den virkelige verden, hvor følelser og andre faktorer kan påvirke investeringsbeslutninger.
En annen begrensning er at teorien er avhengig av historiske data for å gi spådommer om fremtiden. Dette betyr at det kanskje ikke er nøyaktig når det gjelder å forutsi hvordan enkelte eiendeler vil prestere under forskjellige markedsforhold.
Til slutt, moderne porteføljeteori tar ikke hensyn til virkningen av skatter på investeringsbeslutninger. Dette kan være en betydelig faktor i den virkelige verden, hvor investorer kan bli beskattet på gevinstene ved å investere i visse eiendeler.
Hva er et moderne porteføljeteoribegrep som brukes for å beskrive optimal allokering av eiendeler?
Moderne porteføljeteori (MPT) er et begrep som brukes i finans for å beskrive den optimale måten å allokere eiendeler på for å maksimere avkastning og minimere risiko. MPT tar utgangspunkt i at investorer er risikovillige og kun vil investere i prosjekter med positiv forventet avkastning.
Den optimale aktivaallokeringen er den som gir høyest forventet avkastning for gitt risikonivå. Dette kan bestemmes ved hjelp av en rekke metoder, inkludert middelvariansanalyse og Monte Carlo-simulering.
Det er mange faktorer å vurdere når man skal bestemme den optimale aktivaallokeringen, inkludert investorens risikotoleranse, tidshorisont og investeringsmål. Det er viktig å huske at MPT er et teoretisk rammeverk og at forhold i den virkelige verden kanskje ikke alltid tillater den perfekte porteføljen.
Hva er forutsetningene for porteføljestyring?
Det er mange forutsetninger som går inn i porteføljeforvaltningen, men noen av de viktigste er som følger:
- At markedene er effektive og at prisene fullt ut reflekterer all tilgjengelig informasjon
- At det er en veldefinert risiko -avkastning
- At investorer er rasjonelle og alltid søker å maksimere nytten sin
- At det ikke er transaksjonskostnader eller andre hindringer for investeringer
- At det ikke er skatte- eller reguleringsmiljø Hvem utviklet middelvariansanalyse modellporteføljeteori? Gjennomsnittlig variansanalyse er et matematisk rammeverk for å evaluere investeringsporteføljer. Den ble utviklet av Harry Markowitz på begynnelsen av 1950-tallet og publisert i hans papir fra 1952 "Portfolio Selection."