En udekket opsjon er en kjøps- eller salgsopsjon hvis underliggende sikkerhet ikke eies av opsjonsforfatteren. Også kjent som et nakent alternativ. En udekket opsjon er høy risiko fordi opsjonsskriveren ikke har noen motregningsposisjon i det underliggende verdipapiret. Hva er avdekket risiko? Udekket risiko er risikoen som ligger i opsjonshandel som ikke er sikret med en motregningsposisjon. Det er det potensielle tapet en trader står overfor når en opsjonshandel går mot dem. Hva skjer når en dekket samtale når streikprisen? Hvis et dekket kjøp treffer innløsningskursen, vil opsjonen utøves og aksjene vil bli kalt bort. Investoren vil motta innløsningsprisen per aksje, minus premien betalt for opsjonen.
Hva er dekket og udekket kjøpsopsjon?
En dekket kjøp er en opsjonshandelsstrategi der traderen har en lang posisjon i en underliggende eiendel og skriver (selger) kjøpsopsjoner på den samme eiendelen. Strategien anses som "dekket" fordi traderen eier den underliggende eiendelen som blir skrevet (solgt) som en opsjon.
Et utildekket kjøp er en opsjonshandelsstrategi der traderen ikke har en lang posisjon i den underliggende eiendelen, men bare skriver (selger) kjøpsopsjoner på den eiendelen. Strategien anses som "avdekket" fordi traderen ikke eier den underliggende eiendelen som blir skrevet (solgt) som en opsjon.
Både dekkede og udekkede kjøpsopsjonene er bullish-strategier, noe som betyr at de brukes når traderen forventer at prisen på den underliggende eiendelen vil stige.
Er det en god strategi å selge naken?
Svaret på dette spørsmålet avhenger av dine investeringsmål og -mål. Hvis du er ute etter å generere inntekt, kan det å selge nakne puts være en god strategi for deg. Men hvis du er ute etter å spekulere i retningen til markedet eller for å sikre deg mot en potensiell nedgang i verdien av porteføljen din, er det kanskje ikke den beste strategien å selge nakne puts.
Når du selger en naken put, selger du retten, men ikke plikten, til å selge en aksje til en spesifisert pris (utløsningsprisen) på eller før en spesifisert dato (utløpsdatoen). Hvis aksjekursen faller under innløsningskursen ved utløp, vil du bli tildelt og vil bli pålagt å selge aksjen til innløsningskursen. Fordi du selger retten til å selge aksjen til innløsningskurs, vil du motta en premie fra kjøperen av opsjonen. Premien er prisen på opsjonskontrakten.
Hvis aksjekursen forblir over innløsningskursen ved utløp, vil du beholde premien og opsjonen vil utløpe verdiløs. Så, for å tjene på å selge nakne puts, må du at aksjekursen faller under strikekursen ved utløp.
Det er et par ting du bør huske på når du selger nakne puts. For det første, fordi du selger retten til å selge aksjen til innløsningskurs, er du utsatt for risikoen for at aksjekursen faller under innløsningskursen og blir tildelt. Hvis aksjekursen faller kraftig, kan du bli tildelt et stort antall kontrakter og bli tvunget til å kjøpe mye aksjer til en pris som er under gjeldende markedspris. Dette kan føre til et betydelig tap.
For det andre, når du selger en naken put, kjøper du i hovedsak aksjen til utløsningsprisen. Så hvis aksjekursen synker kraftig etter at du har solgt putten, kan det hende du ikke kan kjøpe aksjen til innløsningskursen og må kanskje kjøpe den til en høyere pris i det åpne markedet.
Hvorfor bruke en dekket samtalestrategi?
Den dekkede samtalen er en populær opsjonshandelsstrategi som gjør det mulig for en trader å tjene inntekt fra en underliggende sikkerhet som de er bullish på, samtidig som de reduserer nedsiderisikoen. Strategien innebærer å kjøpe det underliggende verdipapiret og deretter selge en kjøpsopsjon på det.
Trader vil selge kjøpsopsjonen til en innløsningspris som er over gjeldende markedspris på det underliggende verdipapiret, og vil håpe at verdipapiret ikke stiger over denne innløsningskursen før opsjonen utløper. Dersom verdipapiret ikke stiger over innløsningskursen, vil den næringsdrivende beholde premien fra salget av kjøpsopsjonen samt fortjenesten fra det underliggende verdipapiret.
Dersom verdipapiret stiger over innløsningskursen, vil traderen fortsatt tjene på det underliggende verdipapiret, men må gi fra seg premien fra salget av kjøpsopsjonen. Den dekkede samtalen er en god strategi for tradere som er positive på et verdipapir, men som ikke vil risikere å tape hele investeringen sin hvis kursen på verdipapiret ikke stiger.