En management buy-in (MBI) er en type fusjon eller oppkjøp der en gruppe ledere fra et annet selskap kjøper en kontrollerende eierandel i selskapet de skal lede. Lederne som inngår i MBI-teamet har typisk kompetanse og erfaring i samme bransje som selskapet de kjøper opp.
Det primære målet for en MBI er å injisere ny ledelse i et selskap for å snu formuen. I mange tilfeller underpresterer selskapet som kjøpes, og den nye ledergruppen blir hentet inn for å implementere endringer som vil forbedre ytelsen. Ledergruppen kan også søke å offentliggjøre selskapet eller selge det på et senere tidspunkt med fortjeneste.
Det finnes en rekke forskjellige måter å finansiere en MBI på, inkludert private equity, gjeldsfinansiering og bruk av ledelsens egne personlige midler. Ledergruppen vil typisk forhandle frem en avtale med de nåværende eierne av selskapet der de overtar en majoritetsandel. I noen tilfeller kan ledelsen kjøpe helt ut de eksisterende aksjonærene.
Suksessen til en MBI kan være vanskelig å forutsi, da den avhenger av evnen til det nye lederteamet til å implementere sin snustrategi. I noen tilfeller kan selskapet fortsette å underprestere og til slutt bli solgt eller gå ut av drift. I andre tilfeller kan ledergruppen lykkes med å snu selskapet og skape verdier for aksjonærene.
Hvorfor er ledelsens buy-in viktig? Management buy-in er viktig fordi det lar ledergruppen i selskapet som kjøpes opprettholde en viss kontroll over selskapets drift og fremtid. Management buy-in lar også ledergruppen motta en økonomisk eierandel i selskapet, noe som kan gi dem et insentiv til å gjøre selskapet vellykket.
Hva er en MBO-bonus? En MBO-bonus er en bonus som betales til ledelsen for å oppnå visse milepæler i en fusjon eller oppkjøp. Bonusen kan utbetales i kontanter, aksjer eller andre eiendeler, og er vanligvis basert på verdien av avtalen og oppnåelse av spesifikke mål. MBO-bonuser brukes ofte for å oppmuntre ledelsen til å fullføre en transaksjon og for å tilpasse deres interesser med aksjonærene. Hva er forskjellen mellom buy-in og buy out? Ved et oppkjøp kjøper de nye eierne en kontrollerende eierandel i selskapet, men den eksisterende ledergruppen forblir på plass. Ved et utkjøp kjøper de nye eierne hele selskapet og erstatter ledergruppen.
Hva er fordelene med oppkjøp?
Det er mange fordeler med oppkjøp fra kjøperens perspektiv. For det første kan oppkjøp brukes til å raskt og effektivt få kontroll over et målselskap. Dette kan være spesielt fordelaktig når målselskapet er i en vanskelig situasjon og kjøperen tror at det kan snu selskapet. For det andre kan oppkjøp også brukes til raskt å utvide kjøpers virksomhet til nye markeder eller produktkategorier. For det tredje kan oppkjøp hjelpe kjøperen til å unngå den kostbare og tidkrevende prosessen med organisk vekst. Til slutt kan oppkjøp også gi kjøperen tilgang til målselskapets verdifulle eiendeler, inkludert kundebase, teknologi og ansatte.
Hvordan finansierer du et management buy-in?
Det er noen forskjellige måter å finansiere en management buy-in (MBI), hver med sine egne fordeler og ulemper. En mulighet er å bruke gjeldsfinansiering, som kan fås gjennom banklån eller ved å utstede obligasjoner. Denne metoden kan være fordelaktig fordi den lar kjøperen beholde kontrollen over selskapet og unngå å gi fra seg egenkapital. Det kan imidlertid også være risikabelt fordi kjøperen kan være ute av stand til å foreta de nødvendige betalingene dersom virksomheten ikke fungerer som forventet.
En annen mulighet er å bruke egenkapitalfinansiering, som kan oppnås ved å selge aksjer i selskapet til investorer. Dette kan være fordelaktig fordi det ikke krever at kjøper tar opp gjeld, men det kan også være ufordelaktig fordi det vanner ut kjøpers eierandel i selskapet.
Til slutt er en annen mulighet å bruke en kombinasjon av gjelds- og egenkapitalfinansiering. Dette kan være fordelaktig fordi det lar kjøperen skaffe kapital uten å gi fra seg for mye kontroll over selskapet. Det kan imidlertid også være ufordelaktig fordi det kan være vanskeligere å skaffe nødvendig finansiering.