En obligasjonsavtale er en kontrakt mellom en obligasjonsutsteder og en obligasjonseier som etablerer visse rettigheter og forpliktelser for hver part. Avtalen er vanligvis skrevet inn i obligasjonsavtalen, som er det juridiske dokumentet som styrer forholdet mellom utsteder og innehaver.
Avtalen gir typisk innehaveren rett til å foreta visse handlinger dersom utstederen ikke oppfyller sine forpliktelser i henhold til obligasjonen. For eksempel kan innehaveren kunne kreve fremskyndet betaling av obligasjonens hovedstol eller renter, eller kan gå til rettslige skritt mot utstederen.
Avtalen kan også pålegge innehaveren visse forpliktelser, for eksempel plikten til å frafalle visse rettigheter ved mislighold.
Covenanten er en viktig del av obligasjonskontrakten fordi den beskytter innehaverens interesser i tilfelle mislighold. Det er viktig å nøye gjennomgå covenant før du investerer i en obligasjon.
Hvorfor kalles det en pakt?
En covenant er et begrep som brukes i obligasjonsmarkedet for å beskrive et løfte gitt av utstederen av en obligasjon. Dette løftet er typisk i form av en forpliktelse til å foreta en bestemt handling, eller å avstå fra å ta en bestemt handling. For eksempel kan en obligasjonsutsteder inngå en avtale om å opprettholde et visst nivå av kontanter på hånden, eller å avstå fra å utstede ny gjeld.
Formålet med en covenant er å beskytte interessene til obligasjonseierne ved å sikre at utstederen ikke foretar seg handlinger som kan sette verdien av deres investering i fare. Covenants gir også obligasjonseiere et rettsmiddel dersom utstederen bryter covenanten, for eksempel retten til å ta rettslige skritt eller kreve tidlig tilbakebetaling av obligasjonen.
Ordet pakt kommer fra det latinske ordet for «avtale» eller «løfte».
Hva er en pakt og hva er dens typer?
En pakt er en type avtale som vanligvis finnes i en obligasjonsavtale. Det er et løfte gitt av utstederen av obligasjonen som styrer handlingene utstederen kan ta. Det finnes mange forskjellige typer betingelser, men noen av de vanligste inkluderer begrensninger på utsteders mulighet til å pådra seg ytterligere gjeld, betale utbytte eller selge eiendeler.
Hva er en pakt og hvorfor er den så alvorlig?
En pakt er en juridisk bindende avtale mellom to eller flere parter. I sammenheng med rentepapirer brukes covenants vanligvis for å beskytte interessene til långiveren (parten som gir lånet) ved å begrense handlingene til låntakeren (parten som mottar lånet). For eksempel er en vanlig type avtale en gjeldstjenestedekningsforholdsavtale, som krever at låntakeren opprettholder et visst nivå av kontantstrøm for å foreta rettidig rente- og avdragsbetaling på lånet.
Covenants er vanligvis inkludert i låneavtalen mellom låntaker og långiver, og manglende overholdelse av en covenant kan føre til mislighold av lånet. Som sådan blir covenants tatt svært alvorlig av begge parter i avtalen, da de kan ha en betydelig innvirkning på tilbakebetalingen av lånet.
Hva er en gjeldsavtale og hvorfor brukes den i en låneavtale?
En gjeldsavtale er et vilkår i en låneavtale som krever at låntaker overholder visse betingelser. Covenants brukes vanligvis for å beskytte långiverens interesser, og kan omfatte restriksjoner på låntakerens finansielle aktiviteter. Brudd på en covenant kan føre til at långiver erklærer mislighold av lånet, noe som kan føre til at lånets tilbakebetalingsbetingelser akselereres. Hva skjer hvis en utsteder ikke lever opp til en obligasjonsavtale? Dersom en utsteder ikke lever opp til en obligasjonsavtale, kan obligasjonseierne ta rettslige skritt mot utstederen. Obligasjonseierne kan også kreve at utsteder betaler høyere rente på obligasjonene, eller at utsteder innløser obligasjonene førtidig.