IRP er en økonomisk teori som sier at rentedifferansen mellom to land skal være lik forskjellen mellom de forventede inflasjonsratene til disse landene. Med andre ord bør renten i ett land være lik renten i et annet land pluss eller minus forventet inflasjonsrate i det landet.
IRP brukes ofte av investorer for å avgjøre om det er mer fordelaktig å investere i ett eller annet land. For eksempel, hvis land A har en rente på 3 % og en forventet inflasjonsrate på 2 %, mens land B har en rente på 5 % og en forventet inflasjonsrate på 4 %, vil det ifølge IRP investere i land A er mer fordelaktig enn å investere i land B. Dette er fordi, etter å ha tatt hensyn til de forventede inflasjonsratene, er realrenten i land A 1 % (3 % - 2 %), mens realrenten i land B er bare 1 % (5 % - 4 %).
Det er en rekke faktorer som kan føre til at rentedifferansen avviker fra den forventede inflasjonsdifferansen, i så fall sies teorien å være "krenket". For eksempel, hvis land A har en høyere risiko for mislighold enn land B, kan investorer kreve en høyere rente fra land A for å kompensere for denne risikoen. Alternativt, hvis land A har en mer fleksibel valutakurs enn land B, kan det også føre til brudd på IRP.
Hva skjer hvis rentepariteten ikke holder?
Hvis rentepariteten ikke holder, betyr det at rentedifferansen mellom to land ikke er lik terminpremien eller rabatten til valutaen til disse landene. Dette kan skje av en rekke årsaker, inkludert endringer i sentralbankpolitikken, ulike nivåer av økonomisk vekst eller ulike inflasjonsrater. Dersom rentepariteten ikke holder, kan det skape muligheter for arbitrage, der tradere utnytter avviket til å tjene penger. Hva er PPP på en enkel måte? På de enkleste vilkårene er PPP hastigheten som en valuta handles med til en annen. For eksempel, hvis PPP mellom USA og Storbritannia er 1,50, betyr dette at for hver $1 USD kan du kjøpe £1,50 GBP. Hva er PPP-eksempel? Det vanligste eksemplet på PPP er når to land har forskjellige renter, og PPP antyder at valutakursen mellom de to landene vil justere seg for å utjevne prisene på en identisk varekurv i hvert land. For eksempel, hvis renten i USA er 5 % og renten i Storbritannia er 3 %, bør valutakursen mellom de to landene ifølge PPP være slik at en varekurv som koster 100 dollar i USA ville koste 105 dollar i Storbritannia. Hva forskyver renteparitetskurven? Renteparitetskurven bestemmes av rentene i forskjellige land. Når renten i ett land øker, skifter renteparitetskurven til høyre. Det betyr at renten også i det andre landet må øke for å opprettholde samme renteparitet.
Hva vil skje hvis rentepariteten IRP ikke holder?
Renteparitet (IRP) er et viktig konsept innen finans som sier at rentedifferansen mellom to land skal være lik terminpremien eller rabatten på valutaen til landet med den høyeste renten.
Hvis IRP ikke holder, vil det være en mulighet for arbitrage, som er samtidig kjøp og salg av en eiendel for å tjene på et prisavvik. For eksempel, hvis renten i USA er 2 % og renten i Canada er 3 %, kan en kanadisk investor låne amerikanske dollar til 2 % og bruke inntektene til å kjøpe kanadiske dollar, noe som vil gi 3 %. komme tilbake. Dette ville være en arbitrasjemulighet fordi investoren er i stand til å tjene en risikofri avkastning.
Hvis IRP ikke holder, vil det også bety at terminpremien eller rabatten på valutaen i landet med den høyeste renten vil være større enn rentedifferansen. For eksempel, hvis renten i USA er 2 % og renten i Canada er 3 %, vil terminpremien på den kanadiske dollaren være større enn 1 %.