En privat investering i offentlig egenkapital (PIPE) er en type finansiering der en privat investor kjøper aksjer i et offentlig selskap gjennom en direkte plassering, vanligvis til en rabatt i forhold til gjeldende markedspris.
PIPE-transaksjoner brukes vanligvis av små og mellomstore selskaper som søker alternative kapitalkilder og ikke er i stand til å skaffe midler gjennom et tradisjonelt offentlig tilbud. PIPE-avtaler brukes også ofte av selskaper som er i økonomisk nød eller som trenger en rask tilførsel av kontanter.
PIPE-avtaler er vanligvis strukturert som enten en direkte plassering eller et regel 144A-tilbud. I en direkte plassering selges aksjene direkte til den private investoren, mens i et regel 144A-tilbud selges aksjene til institusjonelle investorer i en rettet plassering.
PIPE-avtaler er typisk priset til en rabatt i forhold til markedsprisen på aksjen, noe som motiverer den private investoren til å kjøpe aksjene. Størrelsen på rabatten varierer avhengig av den opplevde risikoen ved investeringen.
PIPE-avtaler er vanligvis strukturert med en rekke beskyttelser for den private investoren, slik som registreringsrettigheter, anti-utvanningsbestemmelser og preferanser for utbytte og avvikling.
Hovedfordelen med en PIPE-avtale for det utstedende selskapet er at den lar selskapet hente inn kapital raskt og uten å pådra seg kostnadene forbundet med et offentlig tilbud. Den største ulempen med en PIPE-avtale er at den kan virke utvannende for eksisterende aksjonærer og kan føre til økt regulatorisk kontroll.
Hvordan er SPAC forskjellig fra børsnotering?
Innledende offentlige tilbud (IPOs) er den tradisjonelle metoden som selskaper bruker for å gå på børs. I en børsnotering samler et selskap inn penger ved å selge aksjer til investorer. Selskapet bruker deretter pengene til å finansiere driften og utvide virksomheten.
SPAC-er, derimot, er en relativt ny måte for selskaper å gå på børs. I en SPAC samler et selskap inn penger ved å selge aksjer til investorer. Selskapet bruker deretter pengene til å kjøpe et privat selskap. Det private selskapet blir da et offentlig selskap.
SPAC-er har en rekke fordeler i forhold til børsnoteringer. For det første er SPAC-er raskere og enklere å fullføre enn børsnoteringer. For det andre tillater SPAC-er selskaper å offentliggjøres uten all regulatorisk gransking som følger med en børsnotering. For det tredje gir SPAC selskaper mer kontroll over aksjekursen. For det fjerde er SPAC-er rimeligere enn børsnoteringer.
SPAC-er har også noen ulemper. For det første er SPAC-er en relativt ny måte å bli offentlig på, så det er mindre investorbevissthet og forståelse for dem. For det andre har SPAC-er mer risiko enn børsnoteringer. For det tredje brukes SPAC-er ofte til å offentliggjøre selskaper som kanskje ikke er klare for de offentlige markedene.
Hva er private og offentlige investeringer?
Private investeringer er investeringer som ikke er åpne for allmennheten. Det gjøres vanligvis av velstående enkeltpersoner eller av organisasjoner som venturekapitalfirmaer.
Offentlige investeringer er derimot investeringer som er åpne for allmennheten. Det gjøres vanligvis av myndigheter eller av store institusjoner som pensjonsfond.
Hva er private equity og public equity?
Offentlig egenkapital er når et selskaps aksjer omsettes på en offentlig børs. Prisen på aksjen bestemmes av tilbud og etterspørsel etter aksjen i markedet.
Private equity er når et selskaps aksjer ikke omsettes på en offentlig børs. Prisen på aksjen bestemmes av selskapet selv.
Hva er den fullstendige formen for PIPE?
Den fullstendige formen for PIPE er "privat investering i offentlig egenkapital." PIPE-avtaler brukes vanligvis av mindre, nyere selskaper som kan ha problemer med å få tilgang til de offentlige aksjemarkedene. I en PIPE-avtale selger et selskap nylig utstedte aksjer, eller aksjer som det allerede eier, til en liten gruppe private investorer.
Hva mener du med private equity-fond?
Et private equity-fond er et fond som brukes til å investere i aksjer i privateide selskaper. Fondet forvaltes vanligvis av et private equity-selskap, som investerer fondets kapital i samsvar med investeringsstrategien.
Hovedmålet med et private equity-fond er å generere avkastning på investeringen for sine investorer. For å gjøre dette investerer fondet vanligvis i selskaper som opplever høy vekst og har potensial til å generere betydelige overskudd. Private equity-selskapet vil ofte samarbeide med ledelsen i selskapet for å hjelpe dem med å vokse virksomheten og nå disse lønnsomhetsmålene.
Private equity-fond er typisk strukturert som kommandittselskap, der private equity-selskapet fungerer som generalpartner og investorene fungerer som kommandittpartnere. Kommandittpartnerne stiller vanligvis med mesteparten av kapitalen til fondet, mens private equity-selskapet stiller med en mindre mengde kapital og også forvalter fondet.
Private equity-selskaper krever vanligvis et forvaltningshonorar for sine tjenester, samt et resultathonorar hvis fondet genererer en positiv avkastning på investeringen.