iTraxx Definition er et finansieringsverktøy som lar investorer sikre sine porteføljer mot kredittrisiko. Det er en credit default swap (CDS)-indeks som sporer ytelsen til en kurv av underliggende kredittinstrumenter. iTraxx-definisjonen brukes av investorer til å styre kredittrisikoeksponeringen sin og for å ta informerte investeringsbeslutninger.
Hva er enkeltnavn CDS?
En enkelt navn credit default swap (CDS) er en kontrakt som lar en investor handle kredittrisikoen til et enkelt selskap i form av et derivatinstrument. Denne typen CDS kan brukes til å sikre seg mot risikoen for at et selskap misligholder sine gjeldsforpliktelser, eller til å spekulere i sannsynligheten for at et selskap opplever økonomisk nød.
CDS-kontrakter med enkelt navn handles vanligvis i over-the-counter (OTC)-markedet, og omsettes ikke på børs. Størrelsen på en enkelt navn CDS-kontrakt er vanligvis $10 millioner, selv om noen kontrakter kan være for større eller mindre beløp.
Vilkårene for en enkelt navn CDS-kontrakt spesifiserer referanseenheten (selskapet hvis kredittrisiko omsettes), det nominelle beløpet, forfallsdatoen, kreditthendelsen(e) som vil utløse en betaling på kontrakten, og betalingsplanen.
En enkelt navn CDS-kontrakt gjøres vanligvis opp i kontanter, noe som betyr at hvis en kreditthendelse inntreffer, vil kjøperen av CDS-kontrakten motta en kontant betaling fra selgeren. Størrelsen på betalingen er vanligvis basert på kontraktens nominelle beløp, men kan endres av andre vilkår i kontrakten, for eksempel kredittverdigheten til referanseenheten på tidspunktet for kreditthendelsen.
Hva er CDX HY?
CDX HY er en indeks for høyrenteforetaksobligasjoner som brukes som referanse for handel i markedet for kredittmisligholdsbytte (CDS). Indeksen er sammensatt av 100 likevektede obligasjoner med løpetid på fem år eller mindre. Obligasjonene som inngår i indeksen er utstedt av selskaper med kredittrating under investeringsgrad.
CDS-markedet er et marked for handel med credit default swapper, som er finansielle kontrakter som gir beskyttelse mot risikoen for mislighold på en obligasjon eller et lån. Credit default swapper brukes av investorer for å sikre seg mot risikoen for mislighold, eller for å spekulere i kredittverdigheten til en obligasjonsutsteder.
CDX HY-indeksen brukes som en referanse for handel i CDS-markedet fordi den gir et mål på den samlede kredittrisikoen til en portefølje av høyavkastende selskapsobligasjoner. Indeksen brukes av investorer til å styre sin eksponering mot kredittrisiko, og av tradere til å ta posisjoner om kredittverdigheten til obligasjonsutstedere.
Hva er en CDX-serie?
En CDX er en kredittbytteindeks (CDS) som sporer kredittverdigheten til en gruppe selskaper. En CDS er en finansiell kontrakt som betaler kjøperen av kontrakten dersom selskapet misligholder sine gjeldsforpliktelser.
CDX-serien er en gruppe CDS-indekser som brukes til å spore kredittverdigheten til ulike sektorer av markedet. CDX-serien inkluderer følgende indekser:
- CDX Investment Grade: Denne indeksen sporer kredittverdigheten til selskaper i investment grade-sektoren.
- CDX High Yield: Denne indeksen sporer kredittverdigheten til selskaper i high yield-sektoren.
- CDX Emerging Markets: Denne indeksen sporer kredittverdigheten til selskaper i vekstmarkedssektoren.
Hva er Aussie iTraxx?
Aussie iTraxx er en kredittbytteindeks (CDS) som sporer resultatene til 25 australske selskaper med investeringsgrad. Det er en av de mest populære CDS-indeksene i verden, og brukes som en referanse for prising og handel med kredittswapper på australske selskaper.
Hva er et selskap av investeringsgrad? Et selskap med investeringsgrad er et selskap som er vurdert til å ha lav risiko for mislighold av kredittvurderingsbyråer. Investment grade selskaper er vanligvis store, veletablerte selskaper med sterk finansiell stilling. De har vanligvis en diversifisert forretningsmodell og en historie med konsekvent lønnsomhet. Selskaper med investeringsgrad anses ofte for å være en trygg investering, og deres obligasjoner brukes vanligvis av institusjonelle investorer som pensjonsfond og forsikringsselskaper.