Konvertible obligasjoner: hva det er, eksempel og fordeler.
Hva er eksempler på konvertible verdipapirer?
Konvertible verdipapirer er verdipapirer som kan konverteres til et annet verdipapir. For eksempel kan en konvertibel obligasjon konverteres til aksjer i det utstedende selskapet. Konvertible verdipapirer har vanligvis høyere avkastning enn ikke-konvertible verdipapirer fordi de tilbyr potensialet for kapitalgevinster så vel som inntekter. Konvertible verdipapirer brukes ofte som en måte å sikre seg mot fallende aksjekurser. Hva er fordelene og fordelene med konvertibler til utstedere til investorer? Konvertibler tilbyr utstedere en måte å skaffe kapital uten å måtte betale en høyere rente på gjelden. For investorer gir konvertibler potensialet for høyere avkastning enn tradisjonelle obligasjoner, samtidig som de gir en viss nedsidebeskyttelse i form av den underliggende aksjen. Konvertibler har også en tendens til å være mindre volatile enn den underliggende aksjen, noe som gjør dem til en attraktiv investering for risikovillige investorer.
Hva er den beste definisjonen av konvertibel gjeld?
Konvertibel gjeld er en type gjeld som kan konverteres til egenkapital. Konvertible gjeldsinstrumenter har typisk en høyere rente enn ikke-konvertibel gjeld, for å kompensere långiver for den ekstra risikoen knyttet til konverteringsalternativet.
Det er noen viktige ting å huske på når det gjelder konvertibel gjeld:
1. Konvertible gjeldsinstrumenter har typisk høyere rente enn ikke-konvertibel gjeld. Dette er fordi det er ekstra risiko forbundet med konverteringsalternativet.
2. Konvertibel gjeld kan konverteres til egenkapital etter långivers skjønn.
3. Konvertibel gjeld er en type gjeld som vanligvis brukes av selskaper i tidlig fase.
4. Konvertibel gjeld kan være et nyttig verktøy for selskaper som ønsker å skaffe kapital uten å gi fra seg egenkapital i selskapet.
5. Konvertible gjeldsinstrumenter har typisk en forfallsdato, da gjelden må tilbakebetales i sin helhet.
6. Konvertibel gjeld kan være en risikabel investering, så det er viktig å gjøre research og forstå vilkårene for lånet før du investerer.
Er konvertible obligasjoner gjeld eller egenkapital?
Konvertible obligasjoner er gjeldsinstrumenter som kan konverteres til aksjer i det utstedende selskapet. Konverteringsprisen settes typisk til en premie i forhold til gjeldende markedspris på de underliggende aksjene.
Nøkkelegenskapen som skiller konvertible obligasjoner fra direkte gjeld er konverteringsfunksjonen. Dette gir obligasjonseieren muligheten til å konvertere obligasjonen til egenkapital til en forhåndsbestemt pris. Hvis markedsprisen på de underliggende aksjene stiger over konverteringskursen, vil obligasjonseieren sannsynligvis konvertere obligasjonen til egenkapital.
Fra utsteders perspektiv er konvertible obligasjoner attraktive fordi de gir en finansieringskilde som vanligvis er rimeligere enn å utstede egenkapital. Konvertible obligasjoner har også potensial til å utvanne de eksisterende aksjonærene mindre enn en rett utstedelse av aksjer.
Fra investorens perspektiv gir konvertible obligasjoner potensial for oppside dersom de underliggende aksjene øker i verdi. Investoren tar imidlertid også på seg risikoen for mislighold dersom utstederen ikke er i stand til å betale rentene.
Oppsummert er konvertible obligasjoner gjeldsinstrumenter med opsjon på konvertering til egenkapital. De er vanligvis rimeligere for utstedere enn å utstede aksjer, men de har også mer risiko for investorer.
Hvordan beregnes konvertible obligasjoner?
Konvertible obligasjoner er obligasjoner utstedt av et selskap som kan byttes mot et forhåndsbestemt antall aksjer i selskapets ordinære aksjer. Konverteringsprisen er vanligvis satt til en premie i forhold til gjeldende markedspris på ordinære aksjer.
For å beregne verdien av en konvertibel obligasjon må man først beregne verdien av obligasjonen som om den var en vanlig obligasjon, og deretter beregne verdien av konverteringsalternativet.
Verdien av obligasjonsdelen kan beregnes ved å bruke nåverdien av en kontantstrømformel. Kontantstrømmene består av de periodiske rentebetalingene og hovedstolen ved forfall. Rentebetalingene kan beregnes ved hjelp av kupongrenten.
Verdien av konverteringsalternativet kan beregnes ved hjelp av en rekke metoder, men den vanligste er Black-Scholes-modellen. Denne modellen tar hensyn til gjeldende pris på den underliggende aksjen, innløsningsprisen på opsjonen, tiden til utløp, volatiliteten til aksjen og renten.