Callable obligasjoner er obligasjoner som kan innløses av utsteder før forfallsdato. Dette betyr at utsteder kan ringe tilbake obligasjonen fra investor og tilbakebetale hovedstolen pluss eventuelle påløpte renter. Callable obligasjoner har vanligvis høyere rente enn ikke-konverterbare obligasjoner fordi investorer krever høyere avkastning for å kompensere dem for risikoen for at obligasjonen kan bli kalt bort.
Før du investerer i en konverterbar obligasjon, bør investorer være klar over vilkårene for kjøpstilbudet og kjøpsprisen. Kjøpsprisen er prisen utstederen kan innløse obligasjonen til, og er typisk høyere enn obligasjonens pålydende verdi. Innkallingsbestemmelsen vil spesifisere når obligasjonen kan innløses, hvordan kjøpsprisen fastsettes og eventuell annen relevant informasjon.
Investorer bør også være klar over risikoen for at obligasjonen kan bli kalt bort før de har mulighet til å dra nytte av den høyere renten. Denne risikoen kan reduseres ved å investere i konverterbare obligasjoner med lange kjøpsbeskyttelsesperioder, som er hvor lang tid obligasjonen ikke kan innløses.
Til slutt bør investorer vurdere skattemessige implikasjoner av konverterbare obligasjoner. Hvis en obligasjon innløses før forfall, kan investoren bli underlagt gevinstskatt på differansen mellom kjøpesummen og kjøpsprisen.
Hva investorer ser etter før de investerer?
Ved vurdering av en potensiell investering fokuserer renteinvestorer typisk på fire hovedfaktorer: kredittkvalitet, renterisiko, likviditetsrisiko og varighetsrisiko.
Kredittkvalitet er et mål på en utsteders evne til å betale tilbake sine gjeldsforpliktelser. Investorer vurderer vanligvis utstederens kredittvurdering, så vel som dens finansielle styrke og stabilitet.
Renterisiko er risikoen for at rentene vil stige, noe som fører til at verdien av investeringen faller. Investorer ser vanligvis på avkastningen eller rentebeløpet investeringen betaler, samt forfallsdatoen, eller dato da investeringen må tilbakebetales.
Likviditetsrisiko er risikoen for at investeringen blir vanskelig å selge. Dette kan være en bekymring for investorer i langsiktige investeringer, for eksempel obligasjoner, som kanskje ikke er like lett å handle som aksjer.
Durasjonsrisiko er risikoen for at investeringen taper verdi dersom rentene stiger. Dette er en bekymring for investorer i langsiktige investeringer, for eksempel obligasjoner, som er mer følsomme for endringer i renten.
Hva slags spørsmål stiller investorer?
1. Hva er din investeringsfilosofi?
2. Hvordan genererer du alfa?
3. Hva er prosessen din for å velge investeringer?
4. Hva er ditt syn på markedene?
5. Hva er de største risikoene for porteføljen din?
6. Hva er dine tanker om renter?
7. Hva synes du om inflasjon?
8. Hvordan styrer du risiko i porteføljen din?
9. Hva er dine tanker om diversifisering?
10. Hva er favorittinvesteringene dine?
Er konverterbare obligasjoner bra for investorer?
Det er ikke noe enkelt svar på dette spørsmålet, da det avhenger av en rekke faktorer. Generelt kan konverterbare obligasjoner være en god investering for investorer som er ute etter inntekt og er komfortable med risikoen involvert.
Callable obligasjoner er obligasjoner som kan innløses av utsteder før forfallsdato. Dette betyr at utsteder kan velge å innløse obligasjonen når som helst, noe som kan føre til at investoren får mindre enn hele rentebeløpet som opprinnelig ble avtalt.
Det er et par ting som investorer bør huske på før de investerer i konverterbare obligasjoner:
1. Callable obligasjoner har en tendens til å ha høyere rente enn ikke-konverterbare obligasjoner, fordi utstederen tar på seg mer risiko.
2. Utsteder kan innløse obligasjonen når som helst, noe som kan føre til at investoren får mindre renter enn forventet.
3. Hvis rentene faller, vil utsteder sannsynligvis ringe obligasjonen for å refinansiere til en lavere rente, noe som igjen kan føre til at investoren får mindre rente enn forventet.
4. Callable obligasjoner kan være en god investering for investorer som er ute etter inntekt og er komfortable med risikoen involvert. Hvilken informasjon trenger jeg for å fastslå egnetheten til en obligasjon? For å bestemme egnetheten til en obligasjon, må du vurdere flere faktorer, inkludert kredittverdigheten til utstederen, kupongrenten, forfallsdatoen og avkastningen til forfall. Kredittverdigheten til utsteder er den viktigste faktoren, da den vil avgjøre sannsynligheten for at utsteder vil være i stand til å betale renter og betale tilbake hovedstolen på obligasjonen når den forfaller. Kupongrenten er rentesatsen obligasjonen betaler, og forfallsdatoen er datoen obligasjonen forfaller og hovedstolen forfaller.Avkastningen til forfall er avkastningen du vil tjene hvis du holder obligasjonen til forfall, og er basert på gjeldende markedspris på obligasjonen.
Hva er en konverterbar obligasjon og risiko?
En konverterbar obligasjon er en obligasjon som kan innløses av utstederen før forfallsdatoen. Utstederen kaller vanligvis obligasjonen når rentene har falt, slik at de kan refinansiere obligasjonen til en lavere rente. Dette gir en lavere rentekostnad for utstederen, men kan være ufordelaktig for obligasjonseieren.
Hovedrisikoen knyttet til konverterbare obligasjoner er renterisikoen. Hvis rentene synker, kan obligasjonseieren bli tvunget til å akseptere en lavere rente når obligasjonen innkalles. Hvis rentene stiger, kan obligasjonseieren bli sittende fast med en obligasjon som betaler en lavere rente enn det som i dag er tilgjengelig i markedet.