Å rebalansere en portefølje er prosessen med å gjenopprette den opprinnelige eiendelsallokeringsmiksen til en portefølje. Dette gjøres ved å selge noen eiendeler som har økt i verdi og kjøpe andre som har falt i verdi, for å opprettholde ønsket risikonivå.
Over tid vil sammensetningen av en portefølje endres ettersom noen eiendeler øker i verdi mens andre synker. Dette skyldes ulik avkastning på de ulike eiendelene. Rebalansering er prosessen med å gjenopprette den opprinnelige aktivaallokeringsmiksen ved å selge noen eiendeler som har økt i verdi og kjøpe andre som har falt i verdi.
Hovedårsaken til rebalansering er å opprettholde ønsket risikonivå. Når eiendelene i en portefølje øker eller synker i verdi, endres risikonivået til porteføljen. For eksempel vil en portefølje som opprinnelig var jevnt fordelt mellom aksjer og obligasjoner bli mer risikabel hvis aksjedelen øker i verdi mens obligasjonsdelen forblir den samme. Rebalansering kan bidra til å holde porteføljens risikonivå konstant.
En annen grunn til rebalansering er å utnytte markedsforholdene. Når eiendeler selges og deretter kjøpes tilbake, kalles det skattemessig tapshøsting. Dette kan være en måte å minimere skattene som betales på en portefølje.
Det er et par ting å huske på når du rebalanserer en portefølje. For det første er det viktig å ha en klar investeringsstrategi og eiendelsallokeringsmiks i tankene før du starter. For det andre bør rebalansering gjøres gradvis over tid i stedet for alt på en gang. Dette vil bidra til å minimere betalte skatter og transaksjonskostnader. Til slutt er det viktig å overvåke porteføljen regelmessig for å sikre at den holder seg på rett spor.
Hvordan ser en balansert portefølje ut?
En balansert portefølje er en som inneholder en blanding av ulike aktivatyper, inkludert aksjer, obligasjoner og kontanter. Tildelingen av eiendeler vil variere avhengig av investorens mål, risikotoleranse og tidshorisont.
For eksempel kan en portefølje som er tung på aksjer anses som aggressiv, mens en som er overvektig i obligasjoner kan anses som mer konservativ.
Nøkkelen til å konstruere en balansert portefølje er å finne den riktige blandingen av aktivatyper som tilfredsstiller investorens behov samtidig som den gir en viss grad av diversifisering.
Forbedrer rebalansering av porteføljen faktisk avkastningen? Det er ikke noe definitivt svar på dette spørsmålet, siden det ikke er noen klar konsensus blant eksperter om hvorvidt porteføljerebalansering faktisk forbedrer avkastningen eller ikke. Noen eksperter hevder at rebalansering kan bidra til å forbedre avkastningen ved å sikre at en portefølje er riktig diversifisert og ved å bidra til å kontrollere risiko. Andre hevder at rebalansering er unødvendig og faktisk kan føre til lavere avkastning. Til syvende og sist er det opp til den enkelte investor å avgjøre om de mener rebalansering er verdt innsatsen.
Hva er porteføljekonstruksjon?
Porteføljekonstruksjon er prosessen med å velge den beste blandingen av investeringer for å oppnå ønsket risiko- og avkastningsmål. Prosessen omfatter generelt fire trinn:
1. Definere investeringsmålene
2. Identifisere universet av kvalifiserte investeringer
3. Velge den optimale blandingen av investeringer
4. Implementering av porteføljen
Den første trinnet er å definere investeringsmålene, som vanligvis innebærer avveininger mellom risiko og avkastning. For eksempel kan en investor søke å maksimere avkastningen samtidig som risikoen holdes på et akseptabelt nivå.
Det andre trinnet er å identifisere universet av kvalifiserte investeringer. Dette universet vil bli bestemt av investorens mål, samt eventuelle begrensninger som kan være på plass, for eksempel en maksimal investering i et enkelt verdipapir.
Det tredje trinnet er å velge den optimale blandingen av investeringer. Dette valget vil være basert på investorens mål, samt eventuelle begrensninger som kan være på plass.
Det fjerde og siste trinnet er å implementere porteføljen. Dette innebærer typisk kjøp og salg av verdipapirene i porteføljen, samt å gjøre nødvendige endringer i porteføljemiksen.
Hvordan forklarer du rebalansering?
Rebalansering er prosessen med å kjøpe eller selge eiendeler i en portefølje for å opprettholde et ønsket nivå av aktivaallokering. Dette gjøres vanligvis med jevne mellomrom, for å holde porteføljen på linje med investorens mål og risikotoleranse.
Det er noen forskjellige tilnærminger som kan benyttes ved rebalansering av en portefølje. Det vanligste er å ganske enkelt selge eiendelene som har økt i verdi og bruke inntektene til å kjøpe flere av eiendelene som har gått ned i verdi. Dette bidrar til å holde det samlede risikonivået i porteføljen konstant.
En annen tilnærming er å målrette en bestemt prosentandel for hver aktivaklasse, og deretter kjøpe eller selge eiendeler etter behov for å komme tilbake til det målet.Dette gjøres ofte med aksje- og obligasjonsporteføljer, for å holde porteføljen balansert mellom vekst og stabilitet.
Den endelige tilnærmingen er å rebalansere basert på absolutte verdier. Dette betyr at investoren selger eiendeler som har nådd et bestemt kursmål og kjøper eiendeler som har falt til et bestemt kursmål. Dette kan bidra til at porteføljen ikke blir for skjev mot én type investering.
Å rebalansere en portefølje er en viktig del av å opprettholde en veldiversifisert investeringsportefølje. Ved å med jevne mellomrom selge eiendeler som har økt i verdi og kjøpe eiendeler som har sunket i verdi, kan investorer bidra til å holde porteføljene sine i tråd med deres mål og risikotoleranse.
Hva er forskjellen mellom strategisk og taktisk aktivaallokering?
Strategisk aktivaallokering er en investeringsstrategi som innebærer å skape en portefølje som er diversifisert over en rekke aktivaklasser, med allokeringen til hver aktivaklasse bestemt av investorens mål, risikotoleranse og investeringshorisont.
Taktisk aktivaallokering er en investeringsstrategi som innebærer å foreta kortsiktige justeringer av aktivaallokeringen til en portefølje i et forsøk på å forbedre ytelsen.
Hovedforskjellen mellom de to tilnærmingene er at strategisk aktivaallokering er en langsiktig strategi mens taktisk aktivaallokering er en kortsiktig strategi.