Modifisert durasjon er et mål på en obligasjons prisfølsomhet for endringer i renten. Den beregnes som den prosentvise endringen i prisen på en obligasjon for en gitt renteendring. For eksempel, hvis en obligasjon har en modifisert varighet på 5, vil en renteøkning på 1 % føre til en nedgang på 5 % i prisen på obligasjonen.
Modifisert varighet er et nyttig verktøy for å administrere obligasjonsporteføljer, da det kan hjelpe investorer til å forutsi hvordan endringer i rentenivået vil påvirke verdien av deres beholdning. Det er også nyttig for å vurdere risikoen ved en obligasjonsinvestering, ettersom obligasjoner med høyere modifisert varighet typisk er mer følsomme for endringer i renten og derfor mer risikable. Hva står DV01 for? DV01 er dollarverdien av en bevegelse på ett basispunkt i prisen på et gjeldsinstrument. Det er et mål på følsomheten til prisen på instrumentet for endringer i renten.
Er Modifisert varighet den samme som DV01?
Modifisert durasjon er et mål på en obligasjons prisfølsomhet for endringer i renten. Den beregnes som den prosentvise endringen i prisen på en obligasjon for en renteendring på 1 %.
DV01 er et mål på en obligasjons prisfølsomhet for endringer i renten. Det beregnes som endringen i prisen på en obligasjon ved 1 % renteendring.
Begge målene brukes for å vurdere en obligasjons prisfølsomhet overfor endringer i rentenivået. Modifisert varighet er imidlertid et mer presist mål, da det tar hensyn til effekten av sammensetning.
Hvorfor er varighet bedre enn løpetid?
Det er noen grunner til at varighet ofte blir sett på som et bedre mål enn løpetid når det gjelder rentepapirer. For det første er varighet et mer nøyaktig mål på et verdipapirs sanne underliggende rentefølsomhet. Dette er fordi det tar hensyn til både tidspunktet og størrelsen på rentebetalinger, mens forfall kun ser på tidspunktet.
En annen grunn er at varighet, på grunn av måten den beregnes på, er et mer presist mål enn løpetid. Dette er fordi det tar hensyn til nåverdien av alle fremtidige kontantstrømmer, mens forfall kun ser på verdipapirets pålydende. Dette gjør varighet til et mer nøyaktig mål på et verdipapirs sanne verdi.
Endelig er varighet et mer fleksibelt mål enn løpetid. Dette er fordi det kan justeres for å ta hensyn til ulike faktorer, som endringer i renter eller tid til forfall. Denne fleksibiliteten gjør det til et mer nyttig verktøy for investorer og tradere.
Hva er viktigheten av modifisert varighet?
Betydningen av modifisert durasjon er at det er et godt mål på en obligasjons følsomhet for endringer i renten. For eksempel, hvis en obligasjon har en modifisert varighet på 5 år, betyr dette at dersom rentene stiger med 1 %, vil kursen på obligasjonen sannsynligvis falle med 5 %. Motsatt, hvis rentene faller med 1 %, vil kursen på obligasjonen sannsynligvis stige med 5 %.
Modifisert varighet er derfor et nyttig verktøy for renteinvestorer, siden det lar dem måle hvordan investeringene deres vil bli påvirket av endringer i renten. Det er også nyttig for porteføljeforvaltere, da det kan hjelpe dem med å bestemme når de skal kjøpe eller selge obligasjoner for å dra nytte av endringer i markedet.
Er endret varighet i prosent eller år? Modifisert durasjon er et mål på en obligasjons prisfølsomhet for endringer i renten. Det uttrykkes som en prosentvis endring i pris per enhet endring i rentene. For eksempel, hvis en obligasjon har en modifisert varighet på 5, vil en renteøkning på 1 % forventes å føre til at obligasjonens pris faller med 5 %. Modifisert varighet kan brukes til å estimere prisendringen på en obligasjon som svar på en endring i rentene, men den tar ikke hensyn til effekten av sammensetning.