Fusjonsarbitrasje er en investeringsstrategi som søker å tjene på forskjellen mellom markedsprisen til et målselskap og prisen som tilbys av det overtakende selskapet. Strategien brukes ofte når et selskap er gjenstand for et overtakelsestilbud.
Markedskursen til målselskapet vil vanligvis stige når et overtakelsestilbud offentliggjøres, da investorer forventer at det overtakende selskapet tilbyr en premie for aksjene. Imidlertid er det ofte en forsinkelse mellom kunngjøringen av overtakelsen og gjennomføringen av handelen, i løpet av denne tiden kan markedsprisen til målselskapet svinge.
Fusjonsarbitrageøren søker å tjene på denne prisbevegelsen ved å kjøpe aksjer i målselskapet og selge dem når avtalen er fullført. Hvis avtalen går igjennom, vil arbitrageuren fortsatt tjene på forskjellen mellom markedsprisen og prisen som tilbys av det overtakende selskapet.
Hvorfor er arbitrasje viktig?
Arbitrage er viktig i fusjoner og oppkjøp fordi det kan brukes til å utnytte prisavvik i markedet for å tjene penger. For eksempel, hvis selskap A omsettes til $10 per aksje og selskap B handles til $20 per aksje, kan en arbitrage kjøpe aksjer i selskap A og selge aksjer i selskap B, slik at differansen på 10 dollar er i lomme.
Arbitrage kan også brukes til å finansiere fusjoner og oppkjøp. For eksempel, hvis selskap A ønsker å kjøpe selskap B, men ikke har nok penger på hånden til å gjøre det, kan det delta i en arbitrasjetransaksjon. Det kunne kjøpe aksjer i selskap B i det åpne markedet og deretter selge aksjer i selskap A, ved å bruke inntektene til å finansiere oppkjøpet.
Arbitrage kan imidlertid være et risikabelt forslag, da det er avhengig av at markedet fortsetter å fungere på en bestemt måte. Hvis markedet endrer seg, kan arbitragøren bli stående og holde posen. Av denne grunn er det viktig å nøye overvåke markedet og ha en god forståelse av hvordan det fungerer før du forsøker å delta i arbitrage.
Hva skjer med shorts under en fusjon?
Hvis et selskap er kjøpt opp i en fusjon, vil det nye selskapet typisk overta alle utestående kontrakter til det oppkjøpte selskapet. Dette inkluderer eventuelle korte posisjoner som er utestående. Det nye selskapet vil være ansvarlig for å oppfylle alle forpliktelsene til det oppkjøpte selskapet, inkludert eventuelle shortposisjoner.
Hva er rentearbitrasjestrategi?
En arbitrasjestrategi som involverer samtidig kjøp og salg av rentepapirer for å dra nytte av uoverensstemmelser i prisene. De vanligste rentearbitrasjestrategiene innebærer utnyttelse av renteforskjeller mellom to ulike markeder, eller utnyttelse av forskjeller i prisene på verdipapirer med ulik løpetid.
Er fusjonsarbitrage ekte arbitrage?
Fusjonsarbitrasje er en type investeringsstrategi som søker å dra nytte av prisavvik som kan oppstå når to selskaper kunngjør en fusjon eller oppkjøp.
Strategien innebærer å kjøpe aksjene i målselskapet og selge aksjene i det overtakende selskapet. Målet er å tjene på forskjellen mellom de to aksjekursene.
Fusjonsarbitrasje kan være en risikabel investeringsstrategi, siden den er avhengig av vellykket gjennomføring av fusjonen eller oppkjøpet. Hvis avtalen går igjennom, kan aksjekursene til begge selskapene falle kraftig, noe som fører til tap for investoren.
Hva er arbitrage i enkle ord?
Arbitrage er prosessen med å utnytte en prisforskjell mellom to eller flere markeder. Det er en type handel som tjener på å utnytte prisforskjeller på identiske eller lignende finansielle instrumenter i ulike markeder eller i ulike former.
For eksempel kan en arbitrage kjøpe et verdipapir i ett marked og samtidig selge det i et annet marked til en høyere pris, og dermed tjene på prisforskjellen.
Eller, en arbitrage kan kjøpe en valuta i ett marked og umiddelbart selge den i et annet marked der valutaen er verdt mer, igjen og tjene på prisforskjellen.