Svak formeffektivitet er en type markedseffektivitet som sier at prisene i markedet fullt ut reflekterer all tilgjengelig informasjon. Dette betyr at det er umulig å tjene unormal fortjeneste ved å analysere tidligere prisbevegelser.
Det er tre typer markedseffektivitet: svak form, halvsterk form og sterk form. Svak formeffektivitet er den svakeste av de tre, og sier at prisene fullt ut reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon. Halvsterk formeffektivitet sier at prisene fullt ut reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon, samt all relevant privat informasjon. Sterk formeffektivitet er sterkest, og slår fast at prisene fullt ut reflekterer all informasjon, både offentlig og privat.
Svak formeffektivitet blir ofte testet ved hjelp av teknisk analyse, som er studiet av tidligere prisbevegelser for å forutsi fremtidige prisbevegelser. Hvis prisene er virkelig effektive, bør det ikke være mulig å tjene unormal fortjeneste ved å analysere tidligere prisbevegelser.
Kan et marked være svakt effektivt og semi-sterkt ineffektivt? Ja, et marked kan være svakt formeffektivt og semi-sterkt ineffektivt. Svak formeffektivitet betyr at prisene fullt ut reflekterer all tilgjengelig informasjon. Halvsterk effektivitet betyr at prisene reflekterer all offentlig informasjon. Så et marked kan være svakt formeffektivt og semi-sterkt ineffektivt hvis det er offentlig informasjon som ikke reflekteres i prisene.
Hva er ulike former for effektivitet?
Ulike former for effektivitet finnes i ulike markeder. Generelt betyr effektivitet i et marked at det er en optimal allokering av ressurser i det markedet.
For eksempel, i et perfekt konkurranseutsatt marked, produserer alle bedrifter til lavest mulig kostnad, og alle forbrukere får størst mulig utbytte av varene og tjenestene de kjøper. I dette markedet er det ikke rom for noen å forbedre effektiviteten – markedet er allerede så effektivt som det kan bli.
På den annen side, i et ufullkommen konkurranseutsatt marked, kan det være firmaer som ikke produserer til lavest mulig kostnad, og/eller forbrukere som ikke får størst mulig utbytte av varene og tjenestene de kjøper. I dette markedet er det rom for noen å forbedre sin effektivitet – markedet er ikke så effektivt som det kunne vært.
Ulike former for effektivitet finnes i ulike markeder, men generelt betyr effektivitet i et marked at det er en optimal allokering av ressurser i det markedet.
Hvilken av følgende er en uttalelse om svak formeffektivitet?
Det er ingen universelt akseptert definisjon av svak form effektivitet, men den generelle ideen er at svak form effektivitet innebærer at prisene reflekterer all tidligere informasjon. Dette betyr at det ikke er mulig å forutsi fremtidige priser basert på tidligere priser. Hva er Dow Theory i aksjemarkedet? Dow-teorien er en markedsteori som ble utviklet av Charles Dow på slutten av 1800-tallet. Den sier at markedet er sammensatt av tre forskjellige typer trender: primær, sekundær og tertiær. Den primære trenden er den generelle retningen til markedet, mens den sekundære trenden er et kortsiktig trekk i motsatt retning av den primære trenden. Tertiærtrenden er et kortsiktig trekk i samme retning som primærtrenden.
Hvorfor koster svak form for EMH tvil i teknisk analyse?
Det er noen få grunner til at den svake formen for Efficient Market Hypothesis (EMH) kan forårsake tvil i teknisk analyse. Teknisk analyse er en form for investeringsanalyse som fokuserer på mønstre i markedsdata, for å identifisere muligheter for lønnsomme handler. EMH sier at finansmarkedene er effektive, noe som betyr at prisene reflekterer all tilgjengelig informasjon. Dette betyr at det skal være umulig å slå markedet ved å analysere tidligere prisdata, da all relevant informasjon allerede er reflektert i dagens priser. Hvis EMH er sann, ville teknisk analyse være ubrukelig, da det ville være umulig å finne noen mønstre som kan brukes til å forutsi fremtidige prisbevegelser.
Det er noen få grunner til at EMH kanskje ikke er sann, noe som gjør at teknisk analyse kan være nyttig. For det første gjelder EMH bare for markedene som helhet, ikke for individuelle aksjer. Det er mulig at noen aksjer ikke er effektivt priset, og at teknisk analyse kan brukes til å finne mønstre i deres prisdata som kan brukes til å gjøre lønnsomme handler. For det andre, selv om markedene er effektive, kan det fortsatt være mønstre i prisdata som ennå ikke er reflektert i dagens priser. Disse mønstrene kan brukes til å gjøre lønnsomme handler, til de til slutt reflekteres i prisene.
Avslutningsvis kan den svake formen til EMH forårsake tvil i teknisk analyse, men det er noen få grunner til at den fortsatt kan være nyttig.