Umiddelbar historieskjevhet er troen på at den nære fortiden er en god prediktor for fremtiden. Denne skjevheten kan føre til at investorer tar dårlige beslutninger, for eksempel å jage etter varme aksjer eller investere i et selskap som nylig har hatt en rekke dårlige nyheter.
Den umiddelbare historieskjevheten sees ofte i media, der historier om nylige hendelser vies mer oppmerksomhet enn de som har skjedd lenger i fortiden. Dette kan få folk til å tro at det som skjer nå er viktigere enn det som skjedde i fortiden, og at fremtiden vil være akkurat som den nære fortiden.
Imidlertid kan denne skjevheten føre til dårlige investeringsbeslutninger. Bare fordi en aksje har gjort det bra nylig betyr ikke at det vil fortsette å gjøre det bra, og å investere i et selskap som er i overskriftene av alle de feile grunnene er ofte en oppskrift på katastrofe.
Investorer som er klar over den umiddelbare skjevheten i historien kan unngå å gjøre disse feilene ved i stedet å fokusere på de langsiktige trendene og grunnleggende for et selskap, i stedet for dets nylige resultater.
Hva er et eksempel på survivorship bias?
Survivorship bias er tendensen til at investorer fokuserer på resultatene til de investeringene som har overlevd og ignorerer resultatene til de investeringene som har mislyktes. Dette kan føre til en overvurdering av den virkelige ytelsen til investeringen. For eksempel, hvis en hedgefondforvalter har en portefølje på 10 investeringer, og en av disse investeringene går konkurs, kan forvalteren fortsatt kreve å ha 10 % avkastning på porteføljen. Men dersom to av investeringene går konkurs, vil forvalterens avkastning være negativ. Survivorship bias kan også føre til en undervurdering av risiko, da investorer kan tro at investeringen er mindre risikabel enn den faktisk er.
Hva er likvidasjonsbias?
Likvidasjonsskjevhet er en skjevhet som oppstår når investorer er mer sannsynlig å likvidere sine investeringer i et tapende fond enn i et vinnende fond. Denne skjevheten kan føre til suboptimale investeringsbeslutninger og kan påvirke ytelsen til en portefølje.
Hva er fremtidsskjevhet? Lookahead bias er når en hedgefondsforvalter bruker informasjon som ikke er offentlig tilgjengelig for å ta investeringsbeslutninger. Dette kan gi forvalteren en urettferdig fordel i forhold til andre investorer som ikke har tilgang til denne informasjonen. Fremtidsskjevhet kan også føre til unøyaktige spådommer om fremtidige markedsbevegelser, ettersom forvalteren kan basere sine beslutninger på ufullstendige eller uriktige data.
Hva er tilbakefylt skjevhet? Tilbakefylt skjevhet er tendensen til hedgefondforvaltere til kunstig å blåse opp avkastningen ved å inkludere resultater fra investeringer som ble gjort etter at fondet ble lansert. Dette gjøres ved å "tilbakefylle" fondets resultatrekord med resultatene av disse investeringene, noe som gir inntrykk av at fondet har bedre resultater enn det faktisk har. Dette kan være misvisende for investorer, da det gir dem et feilaktig inntrykk av fondets sanne ytelse. Hva er backfill bias CFA? Backfill bias er tendensen for hedgefondforvaltere til å "tilbakefylle" sine porteføljer med investeringer som har prestert godt tidligere. Denne skjevheten kan føre til overinvestering i visse aktiva og sektorer, og kan til slutt føre til dårligere resultater for fondet.