Hvordan beregne fri kontantstrømavkastning
Fri kontantstrømavkastning er en finansiell beregning som måler kontantstrømmen tilgjengelig for aksjonærene etter at alle utgifter er betalt. Det er et forhold mellom fri kontantstrøm og markedsverdien av selskapets aksjer.
For å beregne fri kontantstrømavkastning, må du kjenne selskapets frie kontantstrøm og markedsverdien av utestående aksjer.
Fri kontantstrøm er kontanter et selskap genererer fra sin virksomhet etter at det har betalt alle sine utgifter. For å beregne fri kontantstrøm, må du kjenne selskapets nettoinntekt, avskrivninger og amortiseringskostnader og kapitalutgifter.
Markedsverdien av et selskaps utestående aksjer er antall aksjer som omsettes på aksjemarkedet multiplisert med aksjekursen.
Når du har all denne informasjonen, kan du beregne fri kontantstrømavkastning ved å dele fri kontantstrøm på markedsverdien av selskapets utestående aksjer.
Avkastning på fri kontantstrøm er en nyttig beregning for investorer fordi den viser hvor mye kontantstrøm som er tilgjengelig for aksjonærene etter at alle utgifter er betalt. Det kan brukes til å sammenligne ulike selskaper eller til å sammenligne et selskaps prestasjoner over tid.
Hvorfor kalles det fri kontantstrøm?
Fri kontantstrøm (FCF) er et mål på hvor mye kontanter et selskap genererer etter å ha regnskapsført kapitalutgifter. Disse kontantene kan deretter brukes til å betale utbytte, kjøpe tilbake aksjer eller betale ned gjeld.
Begrepet "fri" kontantstrøm refererer til det faktum at disse kontantene er tilgjengelige for aksjonærer å bruke etter eget ønske. Det er ikke bundet opp i investeringer eller andre prosjekter.
FCF er en verdifull beregning for analytikere å bruke når de prøver å forstå et selskaps sanne kontantgenereringskraft. Det er også en god måte å sammenligne selskaper på tvers av ulike bransjer.
Hvordan måles kontantstrøm?
Kontantstrøm er nettobeløpet av kontanter og kontantekvivalenter som overføres til og ut av et selskap. Kontantstrøm måles over en bestemt tidsperiode, for eksempel et kvartal eller et år.
Det er to typer kontantstrøm: kontantstrøm fra drift og kontantstrøm fra investeringer.
Driftskontantstrøm er kontantstrømmen som genereres av et selskaps normale forretningsdrift. Dette inkluderer kontanter fra salg, kontanter fra utgifter og kontanter fra andre driftsaktiviteter.
Investeringskontantstrøm er kontantstrømmen generert av et selskaps investeringsaktiviteter. Dette inkluderer kontanter fra salg av investeringer, kontanter fra kjøp av investeringer og kontanter fra andre investeringsaktiviteter.
Kan fri kontantstrøm gi negativt utbytte?
Ja, fri kontantstrøm kan gi negative resultater. Dette skjer når et selskaps driftskontantstrøm er mindre enn dets kapitalutgifter. Negativ fri kontantstrøm betyr at et selskap bruker mer penger enn det får inn, noe som ikke er en bærekraftig situasjon. Er FCF-avkastningen belånt eller ubelånt? Levered FCF yield er forholdet mellom et selskaps belånte frie kontantstrøm og markedsverdien. Ubelånt FCF-avkastning er forholdet mellom et selskaps ubelånte frie kontantstrøm og markedsverdien.
Hvilke faktorer påvirker fri kontantstrøm?
Det er flere nøkkelfaktorer som kan påvirke et selskaps frie kontantstrøm, inkludert:
-Inntekter: Jo høyere et selskaps inntekter er, jo mer penger vil det ha tilgjengelig for å reinvestere i virksomheten eller returnere til aksjonærene.
-Utgifter: Nøye styring av utgifter er avgjørende for å opprettholde en sunn fri kontantstrøm. Høyere utgifter vil åpenbart tære på tilgjengelige kontanter.
-Kapitalutgifter: Fri kontantstrøm kan påvirkes av et selskaps beslutning om å reinvestere i sin virksomhet gjennom kapitalutgifter. Selv om disse utgiftene kan være nødvendige for langsiktig vekst, kan de også legge en kortsiktig belastning på kontantstrømmen.
-Gjeld: Gjeldsnivået et selskap har kan også påvirke fri kontantstrøm. Selskaper med høyere gjeldsnivåer kan måtte foreta rentebetalinger som tærer på tilgjengelige kontanter, mens selskaper med lavere gjeldsnivå vil ha mer penger tilgjengelig for å reinvestere i virksomheten eller returnere til aksjonærene.