Dekket renteparitet (CIRP) er et viktig begrep i internasjonal finans som sier at terminkursen mellom to valutaer er lik spotkursen justert for rentedifferansen mellom de to landene. Med andre ord sikrer CIRP at det ikke er noen arbitragemulighet mellom de to valutaene.
Det dekkede renteparitetsforholdet er utledet fra loven om én pris, som sier at en vare skal ha samme pris i alle markeder. I valutasammenheng betyr dette at terminkursen mellom to valutaer må være lik spotkursen justert for rentedifferansen mellom de to landene.
Det dekkede renteparitetsforholdet er viktig av to grunner. For det første sikrer det at det ikke er noen arbitrasjemulighet mellom de to valutaene. For det andre gir det en måte å sikre valutarisiko ved å bruke terminmarkedet.
For å illustrere, vurder en amerikansk investor som ønsker å investere i en tysk obligasjon. Investoren kan enten kjøpe obligasjonen direkte i euro eller kjøpe obligasjonen i dollar og sikre valutarisikoen ved å bruke terminmarkedet. Hvis det dekkede renteparitetsforholdet holder, vil terminkursen justere seg for rentedifferansen og investor vil være likegyldig til hvilken valuta de bruker for å kjøpe obligasjonen.
Men hvis det dekkede renteparitetsforholdet ikke holder, kan det være en arbitrasjemulighet. For eksempel, hvis spotkursen er 1,20 euro per dollar og ettårs terminkursen er 1,10 euro per dollar, holder ikke det dekkede renteparitetsforholdet. Arbitrasjemuligheten ville være å kjøpe den tyske obligasjonen i euro og samtidig selge euro på termin, og låse inn en garantert fortjeneste.
Det dekkede renteparitetsforholdet er ikke alltid perfekt, men det er en god tilnærming i de fleste tilfeller. Avvik fra dekket renteparitet er vanligvis små og midlertidige.
Hvordan utfører du dekket rentearbitrasje?
Dekket rentearbitrage er en investeringsstrategi som utnytter renteforskjeller mellom to land. Investoren låner penger i et land med lavere rente, bruker midlene til å investere i et land med høyere rente, og sikrer deretter valutarisikoen ved å inngå en terminkontrakt.
Den dekkede rentearbitrasjestrategien brukes ofte av investorer for å sikre seg mot valutarisiko. Ved å ta ut en terminkontrakt kan investoren låse en valutakurs for fremtiden, og sikre at de vil være i stand til å repatriere fortjenesten sin til en forhåndsbestemt kurs.
For å gjennomføre en dekket rentearbitrasjestrategi, må investoren først identifisere en rentedifferanse mellom to land. De må da låne penger i landet med lavere rente, og bruke midlene til å investere i landet med høyere rente. Investoren må da inngå en terminkontrakt for å sikre valutarisikoen.
Hva er forskjellen mellom dekket renteparitet og udekket?
Dekket renteparitet (CIP) er et viktig begrep i internasjonal finans som sier at terminkursen mellom to valutaer er lik forventet fremtidig spotkurs, justert for rentedifferansen mellom de to landene. Med andre ord sikrer det at det ikke er noen arbitrasjemulighet mellom de to valutaene.
Udekket renteparitet (UIP) er en svakere versjon av CIP som sier at terminkursen mellom to valutaer er lik forventet fremtidig spotkurs. I motsetning til CIP tar ikke UIP hensyn til rentedifferansen mellom de to landene, så det kan være arbitrasjemuligheter. Hva er teknikkene for valutakursbestemmelse? Teknikkene for valutakursbestemmelse varierer avhengig av typen valutakursregime som er på plass. I et flytende valutakursregime bestemmes valutakurser av markedskreftene for tilbud og etterspørsel etter en bestemt valuta. I et fastkursregime settes og vedlikeholdes valutakurser av sentralbanker gjennom intervensjoner i valutamarkedet.
Hva er de fem viktigste faktorene som påvirker valutakursene?
De fem hovedfaktorene som påvirker valutakursene er:
1) Sentralbankpolitikk: De pengepolitiske beslutningene til en sentralbank kan ha en betydelig innvirkning på valutakursen til dens valuta. For eksempel, hvis en sentralbank hever renten, vil dette vanligvis føre til en styrking av valutaen sin ettersom investorer søker å dra nytte av den høyere avkastningen som tilbys.
2) Økonomiske indikatorer: Makroøkonomiske indikatorer som BNP, inflasjon og arbeidsledighet kan alle påvirke valutakursene.For eksempel, hvis et lands økonomi vokser raskere enn andre, vil dette sannsynligvis føre til en styrking av valutaen.
3) Politisk stabilitet: Valutakurser kan påvirkes av politiske hendelser og ustabilitet. For eksempel, hvis et land går gjennom en periode med politisk uro, vil dette sannsynligvis føre til en svekkelse av valutaen.
4) Aktivamarkeder: Aksje- og obligasjonsmarkeder kan også påvirke valutakurser. For eksempel, hvis det er en flukt til sikkerhet og investorer selger mer risikofylte eiendeler som aksjer, vil dette sannsynligvis føre til en styrking av trygge havn-valutaer som amerikanske dollar.
5) Sentiment: Til slutt kan valutakurser påvirkes av markedssentiment. Hvis investorer føler seg positive til en bestemt valuta, vil dette sannsynligvis føre til en styrking. Motsatt, hvis det er mye bearish sentiment, vil dette sannsynligvis føre til en svekkelse.
Hva er de 4 faktorene for å bestemme valutakursen?
1. Relative inflasjonsrater: Hvis et lands inflasjonsrate er høyere enn dets handelspartnere, vil valutaen ha en tendens til å svekke seg mot disse valutaene.
2. Relative renter: Hvis et lands renter er høyere enn dets handelspartnere, vil valutaen ha en tendens til å styrke seg mot disse valutaene.
3. Relativ økonomisk vekst: Hvis et lands økonomi vokser raskere enn dets handelspartnere, vil valutaen ha en tendens til å styrke seg mot disse valutaene.
4. Relativ politisk stabilitet: Hvis et land anses å være politisk stabilt i forhold til sine handelspartnere, vil dets valuta ha en tendens til å styrke seg mot disse valutaene.